Желаемое – за действительное

Завершение реструктуризации долгов коммерческих банков, национализированных в прошлом году государством, вызвало немало вопросов и сомнений в том, насколько адекватно воспринимают все случившееся в первую очередь в «Ак орде». 

 

Автор: Тулеген АСКАРОВ

 

Напомним читателям, что сразу же после окончания реструктуризации обязательств «БТА Банком», последним из трио национализированных банков, на «ковер» к главе государства с победной реляцией явились премьер-министр Карим Масимов, председатель Нацбанка Григорий Марченко и руководитель ФНБ «Самрук-Казына» Кайрат Келимбетов. А вот председателя АФН Елены Бахмутовой с ними не было.
Забыли о нацбезопасности?
Отсутствие на встрече с президентом главы Госфиннадзора выглядело явным нонсенсом, поскольку именно с подачи регулятора кабмин принял решение о национализации этих банков в начале прошлого года. Кроме того, именно АФН ставило последнюю точку в завершении процесса реструктуризации долгов банков, перед тем как передать соответствующие документы для формального заверения их решением специализированного финансового суда.
Роль же Нацбанка в этом процессе была не очень понятна. Прошлогодняя девальвация тенге скорее ухудшила положение банковского сектора. Неоднократные обвинения г-на Марченко, пришедшего на второе правление в Нацбанк из коммерческого «Народного банка», в адрес своих коллег по цеху — бывших владельцев национализированных банков — служили им антирекламой, отпугивая потенциальных клиентов. Кроме того, Нацбанк так и не раскрыл объемы помощи, предоставленной этим банкам, что не способствовало и сохранению его прежнего имиджа ярого поборника прозрачности в финансовой системе.
Логично было бы увидеть на приеме в «Ак орде» и руководителей «БТА Банка» — председателя совета директоров Армана Дунаева, возглавлявшего АФН в период экономического бума, когда банки и сформировали основной объем своих внешних долгов, и председателя правления БТА Анвара Сайденова, руководившего Нацбанком в те же лихие времена.
Если бы встреча у президента прошла в этом расширенном формате, то для общества это выглядело бы вполне естественным — ведь именно сейчас очень важно подвести итоги второй половины минувшего десятилетия, когда наша страна впервые прошагала в ногу с развитыми странами мира через экономический бум и последовавший за ним резкий спад. Не случайно ведь, к примеру, в тех же США сенаторы и конгрессмены внимательно заслушивают на заседаниях комиссий бывших руководителей Федеральной резервной системы, крупнейших банковских групп и компаний, с тем чтобы внести радикальные изменения в экономическую систему этой страны на благо ее жителей.
Увы, по всей видимости, в «Ак орде» относятся ко всему происшедшему совсем не так, как следовало бы властям страны, усиленно пытающейся встать в один строй с развитыми государствами.
Судя по информации президентской пресс-службы, глава государства «поблагодарил всех за проделанную работу и отметил, что в результате правильной стратегии государство стабилизировало банковскую систему страны, которая сегодня работает в нормальном режиме». Заодно в сообщении процитировали г-на Марченко, заявившего, что «в целом проблема внешнего долга урегулирована».
Оба заявления довольно далеки от действительности по двум простым причинам: во-первых, эта система нормально работала и до национализации, и после нее, а во-вторых, проблема внешнего долга банковского сектора была решена уже к началу прошлого года, поскольку его обязательства значительно уменьшились. Общий же размер внешнего долга Казахстана, как следует из официальных данных того же Нацбанка, за время кризиса даже вырос за счет увеличения заимствований самого государства и небанковского сектора!
Но самое главное, о чем не было сказано в «Ак орде» на упомянутой встрече, — это о судьбе банковского сектора нашей страны после реструктуризации. Допустим, ФНБ «Самрук-Казына», выступающему формальным владельцем «БТА Банка», «Альянс Банка» и «Темiрбанка», и вправду удастся сбыть их иностранным инвесторам.
В таком случае
ситуация сложится наперекор известным заверениям главы государства о том, что он не допустит установления контроля над этим сектором со стороны зарубежных финансовых групп, как это произошло в Центральной и Восточной Европе.
На самом же деле вполне может случиться, что из первой десятки крупнейших банков нашей страны по размеру активов только три останутся под контролем казахстанских владельцев — «Казкоммерцбанк», «Народный банк Казахстана» и «Нурбанк». Во второй десятке получится аналогичный расклад — там уже сегодня лишь «Цеснабанк», «Эксимбанк Казахстан» и «Казинвестбанк» принадлежат отечественным владельцам. При этом нужно учесть, что значительная часть акций «Казкома» и «Народного» обращается на Лондонской фондовой бирже в виде депозитарных расписок, а в составе крупных акционеров «Казинвестбанка» есть западные инвесторы.
В итоге финансовая система станет похожей на добывающую отрасль, где доминирует иностранный бизнес со всеми вытекающими отсюда последствиями для внутренней и внешней политики «Ак орды». Ведь если раньше по приказу «сверху» запросто могли быть арестованы десятки топ-менеджеров оте­чественных банков под явно надуманным предлогом, то с представителями иностранных банковских групп такие номера не пройдут по причине поддержки правительств соответствующих стран.
Кроме того, «дочки» инобанков уже сегодня не выражают интереса к привлечению депозитов казахстанских клиентов, поскольку располагают дешевыми ресурсами, предоставленными материнскими структурами, и по этой причине имеют заведомое преимущество на кредитном рынке. Видимо, по этой причине и начали уходить со сцены малые банки — ведь тягаться с западными конкурентами им просто не по силам, как и участвовать в изнурительной гонке по наращиванию капиталов. Ну а затем черед наступит и для более крупных оте­чественных банков, о чем и говорил недавно в парламенте депутат Аманжан Жамалов.
При этом наиболее уязвимыми выглядят как раз таки национализированные банки, вышедшие из процесса реструктуризации значительно «похудевшими» и лишенными к тому же перспектив получения новых средств господдержки.
Так, к началу осени активы «БТА Банка», согласно данным его неаудированной и неконсолидированной финансовой отчетности по казахстанским стандартам финансовой отчетности, представленным на последней пресс-конференции его руководства, составили 1 трлн 952,9 млрд тенге против 2 трлн 828,3 млрд на 1 февраля прошлого года, то есть в канун его захвата чиновниками.
Собственный капитал уменьшился с 419,1 млрд тенге до 108,8 млрд тенге, обязательства — с 2 трлн 409,2 млрд до 1 трлн 844,1 млрд. Правда, его прибыль выросла с 2,3 млрд до 1 трлн 90,9 млрд, но за вычетом «бумажного» дохода от реструктуризации долгов в реальности этот показатель вряд ли увеличился.
Смена пластинки
Глава ФНБ «Самрук-Казына» Кайрат Келимбетов, по всей видимости, хорошо осознает деликатность создавшегося момента и по этой причине решил переключить внимание «Ак орды» и общества с проблем национализированных банков на другие дела за счет мощного информационного выброса в СМИ.
В своем развернутом интервью, которое сразу же после встречи с главой государства было растиражировано во многих печатных изданиях (PR-бюджет госхолдинга это вполне позволяет), г-н Келимбетов и помогавшие ему пиарщики сделали, с нашей точки зрения, несколько удачных ходов, включая возврат к теме вывода части активов ФНБ и его «дочек» на фондовый рынок (на сей счет есть давнее поручение президента), а также обеспокоенность по поводу перегруженности долгами «КазМунайГаза» и других нацкомпаний.
Тем не менее в этих откровениях есть и неудачные «ляпы», в незавидном свете освещающие дальнейшие перспективы национализированных банков. Так, с одной стороны, г-н Келимбетов заявил, что «общая стратегия по всем трем банкам — продать как можно быстрее». С другой — он же пояснил, что по условиям реструктуризации сделать это непросто (цитируем по версии интервью, опубликованного в «Курсиве»):
- Напомню, что мы договаривались с нашими кредиторами и списали такие значительные суммы, но все же определенные долги остались. Например, у БТА это $4,5 млрд, у «Альянса» — $1 млрд, у «Темiрбанка» — примерно $60 млн. Возникает вопрос — кому мы можем продать? В наших документах с инвесторами и кредиторами четко прописано, что кому попало продать банк мы не можем. Например, захотели мы продать банк некоему лицу, тогда на следующий день государство должно выплатить 4,5 млрд по БТА или млрд по «Альянсу».
Заодно глава ФНБ приоткрыл завесу тайны над состоянием нынешнего менедж­мента в национализированных банках:
- И если у кого-то были мысли по поводу эффективного управления со стороны государства, по сути, частными структурами, то эта мысль неправильная, потому что есть очень большой риск прямого и косвенного влияния государства, начиная от просьб устроить кого-то на работу и заканчивая просьбой выдать кому-то кредит. Подобное давление не создает правильной мотивации работы в банках, в том числе речь идет и о многочисленном регулировании. Кроме того, сейчас банки подпадают под наши процедуры закупок и прочие вещи, которые недопустимы.
Примечательно и то, что в отличие от г-на Марченко, пригрозившего через Financial Times инвесторам Лондонского Сити увести казахстанских эмитентов на биржи Юго-Восточной Азии, г-н Келимбетов заявил о возможности «серьезных IPO» именно в Лондоне, включая размещения нацкомпаний «КазМунайГаз», «Казахстан темiр жолы» и «Казатомпром».
При этом, с его слов, «альтернативы IPO для КМГ нет, с учетом того, что компания планирует в ближайшие 3—5 лет реализовать амбициозную инвестиционную программу в размере $20 млрд. И надо еще выплачивать долги, а у них очень мощный график на 2010—2012 годы. Альтернатива — деньги из бюджета и Нацфонда. Но премьер-министр достаточно однозначно заявил на совещании в августе, что бюджет денег не даст».
До хорошего далеко
В отношении ближайшего будущего нашей банковской системы прогнозы аналитиков пока неутешительные.
В своем последнем интервью агентству «Ин­тер­факс-Казахстан» пред­ставитель агентства Standard & Poor's Екатерина Трофимова вполне справедливо заметила, что «прогноз по кредитованию в рамках сектора более сложен, потому что он зависит от политики реструктури­руемых банков и банков, не допустивших дефолта, в отношении списания кредитов и возможного изъятия залогов. Кроме того, важна скорость восстановления качества активов». По ее данным, активно списывают кредиты сейчас «БТА Банк», «АТФБанк» и «еще 2—3 других банка». В целом же оценка изменения совокупного кредитного портфеля находится в диапазоне от роста на 10% до снижения на столько же.
Рентабельность банковского бизнеса будет значительно ниже, чем до кризиса. Одна из причин — ставка банков и АФН на развитие внутренних источников фондирования, которые обходятся гораздо дороже, чем иностранные заимствования. Эти рассуждения дали основание г-же Трофимовой для следующего грустного прогноза: «Эффективность, затратность, ресурсоемкость казахстанских банков значительно ухудшатся по сравнению с докризисным периодом.
Процентная маржа значительно снизилась, и мы не видим предпосылок даже в посткризисном периоде ее восстановления до докризисных уровней. В ближайшие 2—3 года она, скорее всего, не будет пре­вышать 5%».
Говоря об итогах реструктуризации долгов казахстанских банков, г-жа Трофимова пояснила, что этот процесс «в широком понимании не завершен, потому что он подразумевает под собой более сложные процессы по восстановлению бизнес-структур и бизнес-процессов в этих банках, это занимает время». К тому же «в отличие от множества других примеров в мире, когда кризис приводит к консолидации банковской системы, фрагментация в банковском секторе в Казахстане только возросла, что подчеркивает беспрецедентность кризиса. Количество банков увеличилось, средние банки отыгрывают доли рынка у крупнейших банков, которые несколько притормозили свое развитие, поэтому по формальным признакам уровень раздробленности системы несколько увеличился, хотя и не изменил расположение сил принципиально».
Ну а в ответ на известные обвинения главы Нацбанка Григория Марченко в адрес международных рейтинговых агентств, с представителями которых он сейчас не встречается и не читает материалов их аналитиков, г-жа Трофимова заметила, «что в регионе СНГ мы практически не потеряли клиентов, которых мы рейтингуем. Отзывы рейтингов носили единичный характер».
Аналитикам вторят и банкиры. Как пояснил «Курсиву» глава дочернего «Альфа-Банка» Данила Смирнов, «экономика только начинает восстанавливаться после кризиса, поэтому считаю, что возможности быстрого роста весьма ограничены».
К тому же, по его мнению, давление на прибыль банков оказывают не только избыточная ликвидность и «плохие» долги, но и необходимость «детально разбираться с теми заемщиками, долги которых были реструктурированы в 2009 году на год-полтора во время бурного роста просроченной задолженности, когда у банков не было ни времени, ни ресурсов разбираться с каждым заемщиком отдельно».
Дела текущие
Национализированные банки по-прежнему отсутствуют и в последнем рэнкинге 30 наиболее капитализированных листинговых компаний KASE, составленном экспертами агентства «Ирбис» на момент закрытия торгов 31 августа.
Лидирующий среди банков в этом списке «Народный банк Казахстана» по-прежнему довольствуется 4-м местом, увеличив свою капитализацию за последний месяц лета на $62,3 млн, до $3 млрд 273,2 млн.
«Казкоммерцбанк» ($2 млрд 235,4 млн) идет 6-м с прибавкой в $53,5 млн. «АТФБанк» ($1 млрд, 42,3 млн) все также держится на 8-й позиции, а за ним следует «Банк ЦентрКредит», «похудевший» на $19,6 млн, до $584,4 млн.
Замкнул первую десятку рэнкинга «Нурбанк», переместившийся за август с 12-й строчки за счет роста капитализации на $139,3 млн, до $578,9 млн. Это позволило ему обойти kaspi bank ($458,6 млн, прирост на $0,6 млн), опустившийся с 11-го места на 12-е.
«Цеснабанк» ($115,7 млн) остался на 21-й позиции, «Казинвестбанк» ($81,9 млн) — на 25-й, «Эксимбанк Казахстан» ($63,6 млн) — на 28-й, а Delta Bank ($48,1 млн) по-прежнему замыкает топ-30.
Что касается лидеров этого рэнкинга — триумвирата сырьевых компаний ENRC, Kazakhmys и «РД «КазМунайГаз», то для них август оказался неудачным, поскольку их капитализации снизились соответственно на $1 млрд 46,4 млн, до $17 млрд 59,6 млн, на $854,7 млн, до $9 млрд 300,3 млн, и на $1 млрд 170,8 млн, до $8 млрд 11,8 млн.
Среди вестей из стана акционеров выделим извещение «Народного банка Казахстана» о выплате дивидендов за прошлый год по своим привилегированным акциям на общую сумму почти 4,5 млрд тенге из расчета 11,52 тенге на один «преф».
«Евразийский банк» выплатил по своим облигациям два купонных вознаграждения на общую сумму 564 млн тенге.
А формальный владелец «Цеснабанка» — АО «Корпорация «Цесна», которое в свою очередь контролируется семейным кланом Адильбека Джаксыбекова, уведомило о решении годового общего собрания своих акционеров не выплачивать дивиденды по простым акциям за прошлый год. Нераспределенная прибыль в размере 1,3 млрд тенге осталась в распоряжении этого АО.

Заметим, что
Ветеран нашего банковского сектора Ульф Вокурка, покинувший недавно совет директоров «БТА Банка», получил назначение на пост генерального директора Deutsche Bank по Казахстану. Это перемещение, естественно, только усилило давние слухи о том, что немецкий гигант попытается участвовать в покупке «БТА Банка».

Глава «Темiрбанка» Ержан Шайкенов в интервью «Деловому Казахстану» заявил, что у банков с иностранным участием по причине снижения ими ставок по вкладам идет отток последних, в результате чего у их казахстанских конкурентов наблюдается «наплыв депозитов». Он также опроверг версию о том, что национализированным банкам была дана команда «кредитовать», пояснив, что, «не наращивая портфель, не обновляя его, невозможно двигаться дальше». В каком направлении двигаться, он объяснил довольно ясно: «Наиболее адекватным, живым рынком в настоящее время является розница».

Источник: Газета "Голос Республики" №30 (161) от 10 сентября 2010 года