«Неуд» к Новому году

Настоящим сюрпризом стало для журналистов, привыкших в последние месяцы к победным реляциям со стороны «Ак орды», заключительное заявление миссии Международного валютного фонда, посетившей нашу страну как раз в дни минувшего саммита. 

 

Автор: Тулеген АСКАРОВ

 

Выдержанное в непривычно жестких и назидательных тонах, оно по интонациям сильно напоминает первые годы независимости, когда наша страна числилась в должниках МВФ.

Начнем с того, что нынешнее состояние экономики Казахстана хотя и начало улучшаться, все еще беспокоит аналитиков МВФ, поскольку «для достижения устойчивости восстановления необходимо обеспечить его более широкую основу». Дело в том, что растет наша экономика в основном благодаря добыче сырья, «в то время как сохраняющиеся трудности в банковском и корпоративном секторах и далее будут ограничивать масштабы восстановления внутреннего спроса». Что касается банков, то здесь вердикт экспертов МВФ звучит как приговор.
МВФ не оценил усилий
После неоднократных победных реляций правительства, Нацбанка, АФН и ФНБ «Самрук-Казына» по поводу реструктуризации долгов национализированных банков заключение экспертов МВФ заставляет серьезно задуматься о действительной ситуации: «Несмотря на наличие большого объема банковской ликвидности и некоторый прирост депозитов (с увеличением доли депозитов в тенге), значительный объем необслуживаемых кредитов (НОК) создает постоянный фактор риска для капитала банков».
Подчеркнем — постоянный фактор, а не временный, как пытаются убедить нас монетарные власти страны. В условиях растущей неопределенности банки вынуждены формировать резервы наличности и ограничивать кредитную активность.
В качестве рецепта для выхода из этого тупика миссии МВФ видится «более согласованная политика государства в отношении улучшения состояния балансов банков и предприятий, что приведет к разблокированию каналов кредитования». Увы, такой подход после известных событий зимы прошлого года представляется совсем уж идеализированным, поскольку ни правительству, ни Нацбанку с АФН проводить такую политику не с руки — ведь для начала придется признать, что прошлогодняя национализация банков с последующей девальвацией тенге были напрасными.
Далее, миссия МВФ назвала неэффективным «применяемый в настоящее время сегментированный подход к решению проблемы НОК посредством выделения льготных кредитов определенным секторам экономики», который «может и далее приводить к возникновению перекосов на рынке». Недавние новации АФН в части капитализации банков в МВФ предлагают дополнить «перспективной диагностической оценкой качества активов системных банков» и резервными планами по использованию государственных средств. А усилия банков по урегулированию НОК нужно «поддержать с помощью централизованного механизма управления проблемными активами на укрупненном уровне», причем такая мера необходима до начала реструктуризации корпоративного сектора.
Вопреки известным усилиям казахстанских властей по наращиванию кредитного портфеля банковского сектора миссия МВФ предлагает «содействие упорядоченному и прозрачному процессу сокращения доли заемных средств в ненефтяном корпоративном секторе»! Для этого в свою очередь потребуются «юридическая реформа и реформа механизмов управления, а также согласование по срокам и содержанию с урегулированием в банковской системе».
Этот момент уже походит на основу для новой правительственной программы, реализовать которую предстоит новому же составу кабмина, поскольку в заявлении ясно ставится «неуд» свершениям премьера Карима Масимова и его команды: «Следует избегать сегментированного подхода, в том числе в виде приобретения государством долей в акционерном капитале отдельных негосударственных структур, в пользу более прозрачной и комплексной стратегии». Более того, властям Казахстана необходимо реформировать Налоговый кодекс, укрепить режимы банкротства, взыскания залогового обеспечения и неплатежеспособности.
И уж совсем открытым вмешательством в дела монетарных властей можно считать следующий вердикт миссии: «Существует потребность в координации деятельности официальных органов (возможно, посредством Совета по финансовой стабильности) в вопросах урегулирования проблем с балансами. В этой связи АФН необходимо найти баланс между ужесточением регламентации и поддержкой восстановления банков и корпораций, одновременно обеспечивая приоритетность благополучия финансовой системы над возобновлением роста кредитования».
Впрочем, досталось и Нацбанку, которому адресованы следующие слова: «С учетом риска, который несут с собой рост цен на продовольствие и планируемые государственные расходы, необходимо следить за инфляцией, сохранять положительными реальные процентные ставки... Принимая во внимание улучшение ситуации в финансовом секторе, экономике может пойти на пользу увеличенная гибкость обменного курса и меньший объем вмешательства со стороны центрального банка, что позволит укрепить способность экономики реагировать на внешние потрясения и повысит эффективность денежно-кредитной политики».
«А нам все равно!»
Впрочем, жесткие слова назидания от МВФ, похоже, остались пока незамеченными во все еще не утихшей пропагандистской шумихе официоза вокруг саммита ОБСЕ, к которой добавился информационный «фейерверк» в связи с принятием в Москве декларации о формировании единого экономического пространства Казахстана, России и Беларуси (именно в таком, а не в алфавитном порядке указаны страны-участницы в государственных СМИ нашей страны).
При этом лапидарный стиль наших коллег разительно отличался от подачи информации российскими СМИ. Так, если официальные казахстанские СМИ говорили об «интеграционном прорыве» в отношении упомянутой декларации, при этом лишь скороговоркой упоминая о ключевых соглашениях, закладывающих правовую основу ЕЭП (о согласованной макроэкономической политике, о создании условий на финансовых рынках для обеспечения свободного движения капитала и о согласованных принципах валютной политики), то российские коллеги избегали «прорывных» интонаций, упирая в своих репортажах в основном на проблемы расчетов Беларуси и России по нефти.
Что касается пакета из 17 соглашений, формирующих нормативную базу ЕЭП, то, к примеру, «КоммерсантЪ» отметил, что «большинство этих документов в процессе подготовки к подписанию сильно потеряли свою остроту». В итоге соглашение о макроэкономической политике «лишилось жестких ограничений на дефициты бюджетов участников ЕЭП и превратилось скорее в декларацию сторон о намерениях».
Судя по информации с последней пресс-конференции в Нацбанке, опубликованной в предыдущем номере нашей газеты, заявление миссии МВФ не особо обеспокоит и его руководство. Во всяком случае, контент сказанного г-ном Марченко во время встречи с журналистами и этого заявления во многом расходятся по своим основным положениям.
В Нацбанке продолжают утверждать, что практически не вмешиваются в ситуацию на валютном рынке, хотя при этом в ноябре центральным банком было скуплено на бирже $650 млн. Там же ликуют по поводу роста прямых иностранных инвестиций и заявляют о неучастии Казахстана в «валютных войнах», хотя налицо наплыв «дефектала» в экономику нашей страны.
При заметном росте инфляции и избытке ликвидности в банковском секторе Нацбанк хранит спокойствие и не собирается повышать ставку рефинансирования вместе с нормативами резервных требований, хотя в соседнем Китае тамошний центральный банк поднял эти нормы для коммерческих банков в третий раз за последний месяц и в 6-й — с начала года! При этом китайцы борются с весьма скромной, по нашим меркам, инфляцией- 4,4% в годовом исчислении в октябре, тогда как казахстанский Нацбанк не реагирует особо на аналогичный показатель в 7,7%.
И наконец, заявляя о стремлении поддерживать стабильность обменного курса тенге, Нацбанк сам способствует ажиотажу на и без того «разогретом» валютном рынке своим намерением отправить тенге в «управляемое плавание», на что одна из вполне лояльных к власти газет откликнулась весьма остроумным заголовком: «Тенге не тонет».

БРК раздал бонды
В центре внимания участников рынка в конце прошлой недели находился, естественно, Банк развития Казахстана, устремившийся на внешние рынки долгового капитала с планируемым выпуском еврооблигаций на $500 млн. Как выяснилось из информации биржевиков со ссылкой на сведения одного из менеджеров выпуска — компании Halyk Finance, дочерней структуры «Народного банка Казахстана», часть новых бондов досталась и местным инвесторам.
Сначала Halyk Finance уведомила о начале приема заявок от членов фондового рынка KASE на участие в планируемом первичном размещении облигаций БРК в период с 8 декабря по 18.00 часов 9 декабря, а датой определения цены и объема удовлетворения заявок инвесторов было выбрано 10 декабря. Затем момент завершения приема заявок был передвинут на два часа — до 20.00 часов 9 декабря, но о причине этого переноса не сообщалось. В итоге Halyk Finance сообщила о распределении между казахстанскими инвесторами облигаций БРК на $27 млн (5,4% от общего объема выпуска в $500 млн) при цене отсечения по доходности к погашению на уровне 5,72%.
При этом в общем объеме заявок отечественных инвесторов 59,7% пришлось на банки, 29,9% — на пенсионные фонды, 10,4% — на брокерско-дилерские компании и их клиентов. Кстати, облигации эти недешевые — номинал одной бумаги определен в $200 тысяч и более. А о том, как разошлись бонды БРК среди международных инвесторов, к началу нынешней недели было неизвестно.
Попутно БРК перечислил инвесторам $3,3 млн в качестве купонного вознаграждения по 15-летним международным бондам, выпущенным в июне 2005 года на $100 млн.
В свою очередь kaspi bank полностью рассчитался с инвесторами по своим 7-летним облигациям, предложенным им рынку в конце 2003 года, выплатив сумму основного долга 6 млрд тенге и заключительное купонное вознаграждение на 263,3 млн тенге.
Кроме того, этот же банк перечислил кредиторам 189,9 млн тенге по 10-летним облигациям, выпущенным в июне 2008 года на 5 млрд тенге. Еще 254,3 млн тенге kaspi bank выплатил инвесторам по 7-летним бондам, выпущенным в июне 2004 года на 7 млрд тенге.
«Евразийский банк» выплатил 39,5 млн тенге, «Казинвестбанк» — 57,7 млн тенге, а контролируемая государством «Казахстанская ипотечная компания» — 275 млн тенге.

Дорогой ректор
Среди вестей с кадрового «фронта» в первую очередь укажем на назначение бывшего вице-президента Всемирного банка по региону Европы и Центральной Азии (ЕЦА) Шигео Кацу президентом (ректором) «Назарбаев Университета». Поначалу в эту новость верилось с трудом, до тех пор пока в ходе своей встречи со студентами глава государства лично представил им нового руководителя этого вуза, имеющего статус некоммерческого АО.
Как удалось «Ак орде» сманить у Всемирного банка топ-менеджера такого уровня, осталось загадкой. Во-первых, для перехода г-на Кацу на должность руководителя университета казахстанская сторона должна была предложить ему пакет компенсаций, включая зарплату, соразмерный уровню выплат Всемирного банка, вице-президенты которого в среднем зарабатывают около $300 тысяч за вычетом налогов и еще $130 тысяч приходится на пособия, поэтому «Ак орда» должна гарантировать г-ну Кацу как минимум полмиллиона долларов в год «чистыми»!
А во-вторых, из биографии г-на Кацу, размещенной на сайте этого международного финансового института, следует, что вузовским образованием он напрямую не занимался, по крайней мере с 1979 года, когда примкнул к системе Всемирного банка в качестве «молодого профессионала» (young professional). В банке он работал сначала в департаменте проектов для Западной Африки, потом в 1985 году отправился в Бенин возглавлять тамошнюю миссию. В 1989—1991 годах он трудился в японском «Эксимбанке», потом вернулся во Всемирный банк, чтобы руководить промышленно-энергетическим подразделением департамента Китая.
Побывав главой миссии в Кот-д`Ивуар, с 1999 года г-н Кацу занял пост регионального директора по ЕЦА, а в 2003 году достиг должности вице-президента по этому направлению. Так что, скорее всего, в «Назарбаев Университете» г-н Кацу будет заниматься сферой привлечения средств международных доноров.
Каждому — свое
В информационных сводках из стана владельцев банков первое место мы отдали сообщению о намерении семейного клана Асаубаевых, учредивших ТОО AltynGroup Kazakhstan, вернуться в золотодобывающий бизнес через покупку операционных активов компании KazakhGold, проданной ранее российскому «Полюс Золото».
Дело в том, что за время с момента той неудавшейся сделки семья Асаубаевых успела создать «Кредит Алтын Банк», который приступил к работе с нынешней осени. А поскольку глава государства дал в этом году историческое поручение АФН «отсечь» от банковского бизнеса непрофильные для него сферы предпринимательства, то регулятор, не говоря уже об Администрации президента, наверняка взял на контроль «золотых» банкиров.
Теперь чиновникам либо придется «отсекать» этот банк от золоторудного бизнеса указанного семейства, либо просто закрыть глаза на нарушителей поручения главы государства, как это уже давно ведется в отношении миллиардеров-«евразийцев», контролирующих группу ENRC и «Евразийский банк». Кстати, для выкупа KazakhGold семье Асаубаевых потребуется мобилизовать, по разным данным, до $750 млн, что, естественно, обескровит принадлежащий им юный банк.
«Казкоммерцбанк» уведомил в конце прошлой недели о выходе из состава акционеров российского ООО «Инвестиционная группа «Ист Коммерц» и продаже своей 50-процентной доли второму акционеру — кипрской «Исткоммерц Партнерс Лимитед». Эта группа была создана «Казкомом» и инвестиционной компанией «Ист Кэпитал» в 2007 году, то есть в канун финансового кризиса, для предоставления брокерских услуг на ведущих российских торговых площадках, услуг по управлению ПИФами, активами, корпоративному управлению и инвестиционному консультированию, а также аналитической поддержке.
«Банк ЦентрКредит» объявил о своем намерении выплатить дивиденды по привилегированным акциям, конвертируемым в простые, за период с декабря прошлого года по декабрь нынешнего года из расчета 0,01 тенге (то есть 1 тиын) на одну бумагу.
Новостей от национализированных банков, завершивших реструктуризацию своих обязательств, не было, зато из сообщения компании «Астана-Недвижимость» на биржу стало известно о борьбе столичной «Астаны-Финанс» за возврат причитающихся последней долгов. Общая сумма исков, поданных «Астаной-Финанс» к «Астане-Недвижимость» и другим коммерческим структурам, составляет порядка 8,4 млрд тенге. Любопытно, что, по данным биржевиков, на начало октября крупными акционерами «Астаны-Недвижимость» выступали физические лица — Язан Али Мохаммед Сухеймат и Гаухар Джалилова, которым принадлежало соответственно 39,98 и 55,02% простых акций этой компании.
Российский «Сбербанк», по-прежнему числящийся (по крайней мере, в Казахстане) основным претендентом на покупку «БТА Банка», показал в третьем квартале уходящего года рекордную прибыль в посткризисное время в размере 45,3 млрд рублей. Такое же достижение светит ему и по итогам года - более 150 млрд рублей, или порядка $5 млрд. Хохма состоит в том, что после реструктуризации прибыль «БТА Банка» оказалась в полтора раза выше, чем у «Сбера», и составила на 1 ноября 1 трлн 50,2 млрд тенге, или $7,1 млрд!
А из Нью-Йорка в минувший уик-энд пришла весть о том, что среди западных банков и физических лиц, к которым предъявил иск на общую сумму почти $20 млрд попечительский фонд, представляющий интересы вкладчиков, ставших жертвами финансовых афер Бернарда Мэдоффа, оказались как итальянская группа UniCredit, владеющая в нашей стране «АТФБанком», так и контролируемый ею Bank Austria, через который в свое время и был приобретен итальянцами АТФБ. К ответу в суде призван также Алессандро Профьюмо, бывший руководитель UniCredit, и два других топ-менеджера этой группы. Ранее иски были предъявлены также к имеющим «дочек» в Казахстане HSBC и Citigroup.
Дела у соседей
В международных сводках новостей отметился российский ВТБ, работающий в нашей стране, — он выпустил трехлетние бонды, номинированные в китайской валюте (их на мировых рынках называют «dim sum» bonds), на сумму 1 млрд юаней под 2,95% годовых. В ближайшем будущем этот же банк может выпустить еврооблигации в бразильских реалах и корейских вонах.
Банк России (центробанк) сообщил о значительном увеличении объема скупки инвалюты населением этой страны в октябре, что привело к росту чистого спроса по сравнению с сентябрем до $1,1 млрд, а оборота операций физических лиц на 7%, до $12,4 млрд. Такое явление в центробанке объяснили традиционным сезонным фактором в виде приближающихся новогодних праздников, которые многие россияне предпочитают проводить за рубежом. Что касается курса рубля к доллару и евро, то глава Банка России Сергей Игнатьев считает его снижение в следующем году маловероятным.
Кроме того, российские СМИ со ссылкой на данные центробанка сообщили о росте ставок вознаграждения по депозитам населения в крупнейших банках соседней страны за последнее время. Так, в результате мониторинга 10 ведущих банков, привлекших наибольший объем таких вкладов, сложился прирост максимальной ставки по итогам первой декады декабря на 0,11%, до 8,57% годовых. Причиной такого явления стали предновогодние специальные предложения банков.
Межгосударственный Евразийский банк развития уведомил о прошедшем в Москве очередном заседании его совета, на котором была одобрена вторая среднесрочная стратегия на 2011—2013 годы. Согласно этому документу, инвестиционный портфель банка вырастет до $4,4 млрд. Одобрен также бюджет ЕАБР на следующий год, создание центра интеграционных исследований в Санкт-Петербурге, который займется подготовкой рекомендаций правительствам стран — участниц этого финансового института по вопросам региональной экономической интеграции.
Источник: Газета "Голос Республики" №44 (175) от 17 декабря 2010 года