Год Тигра не порадовал

Почему аналитики АФН до последних дней ушедшего года тянули с публикацией своих статистических выкладок о состоянии банковского сектора на начало зимы, так и осталось до сих пор неизвестным. 

 

Автор: Тулеген АСКАРОВ

 

Возможно, что все дело заключалось в бюрократических процедурах, хотя нельзя исключить и вполне сознательного намерения чиновников не портить новогоднее настроение руководству страны.

Как бы то ни было, в результате проволочек с публикацией данных на сайте АФН читатели многих еженедельных изданий, вышедших в прошлом году с последними номерами в канун Рождества по григорианскому календарю, лишь теперь могут узнать об истинном раскладе дел в банковском секторе, да и то по состоянию на 1 декабря.
А финансовым обозревателям во время редакционных каникул пришлось ждать завершения публикации АФН всех сведений по этому сектору практически до наступления Нового года. Последними в самый его канун — 30 декабря — на сайте регулятора появились данные о выполнении банками пруденциальных нормативов. Из них в очередной раз следовал «неуд» национализированным банкам, завершившим в прошлом году реструктуризацию своих долгов, — БТА, «Альянсу» и «Темiрбанку».
Примечательно, что из 39 банков второго уровня, числящихся в статистике экспертов АФН, только у этого трио оказалось невыполненным требование регулятора по валютной позиции*.

Оптимизм от Нацбанка
Тема итогов минувшего года была широко представлена в отечественной прессе в канун праздников. Так, глава центрального банка Григорий Марченко на страницах журнала «Эксперт Казахстан» назвал реструктуризацию долгов национализированных банков «действительно серьезной победой Казахстана».
Схему этой реструктуризации г-н Марченко назвал «достаточно новой и в каких-то аспектах уникальной», заметив попутно, что «она сегодня вызывает живой интерес в мире и особенно занимает умы властителей тех стран, где у локальных банков также имеются большие внешние долги. Сейчас нам присылают много запросов со всего света, чтобы мы прояснили те или иные моменты».
Как бы то ни было, г-н Марченко был вынужден признать, что реструктуризация дорого обошлась национализированным банкам. К примеру, с его слов, в «БТА Банке» «половина вкладов ушла, доля в платежах сократилась втрое, и так далее. А в 2009 году у него было 25% от общего кредитного портфеля, почти 18% от общего объема платежей, проходивших через всю банковскую систему, более 20% вкладов населения»!
Заодно выяснилось, почему власти Казахстана прекратили сотрудничество с инвестиционными банками по реструктуризации. Дело в том, что «первые два инвестиционных банка, которые наняло правительство, дали заключение, что БТА нужно немедленно ликвидировать. Потом наняли еще один, который дал другое заключение, которое нас тоже не устроило, после чего через четыре месяца мы и с ним расстались. Был еще один банк, который мы не нанимали по процессу реструктуризации, но он там тоже отметился». В итоге «все они деньги-то за услуги брали, но на нашу сторону не становились»!
И только после этого до наших чиновников дошло очевидное: «Мы поняли, что должны быть свои люди на рынке, которые были бы признанными профессионалами и говорили с контрагентами на их языке — либо юридическом, либо банковском. Их роль заключалась в том, чтобы последовательно разъяснять кредиторам позицию казахстанского правительства, которая в двух словах сводилась к тому, что речь идет о набравших долги частных финансовых институтах, в банкротстве которых власти не заинтересованы, но и спасать их любой ценой не намерены».
Из этого высказывания следует, что при всем уважении ни премьер-министр Карим Масимов, ни глава АФН Елена Бахмутова, ни руководитель ФНБ «Самрук-Казына» Кайрат Келимбетов, не говоря уже о г-не Марченко, «своими людьми на рынке», «признанными профессионалами» на тот момент для рынка уж точно не являлись.
Что касается ближайших перспектив банковского сектора, то глава Нацбанка высказал свое «пфе» некой «узкой алматинско-астанинской прослойке предпринимателей, которые давно привыкли брать займы», притом что «многим из них в принципе нельзя давать никаких новых кредитов. И в 2006-м, и в 2007 году уже не надо было им денег давать. Когда я работал в «Народном банке», я всем этим товарищам как раз в займах и отказывал».
По его мнению, «миф о перекредитованности экономики распространяют перекредитованные товарищи, которые у нас широко представлены в бизнес-ассоциациях, которых очень много. Когда их приглашают на совещания, они рассказывают не о реальном состоянии экономики, а о состоянии своем и своих друзей, которые сели на квазируководящие посты в разного рода деловых объединениях и якобы представляют наш бизнес».
Весьма аполитично прозвучали высказывания главного банкира о том, что «мы лично в Нацбанке не видим необходимости резкого наращивания государственного присутствия во всех отраслях экономики», а от «идеи создания чеболей или финансово-промышленных группировок Казахстан принципиально отказался, кажется, еще году в 1995. Пятнадцать лет прошло, и видно, что это было правильно».
На самом деле в реальности ситуация, конечно же, иная с точностью до наоборот: государство вторгается сейчас во все отрасли экономики, а «Ак орда» фактически выполняет роль единого центра управления крупнейшими финансово-промышленными группами страны.
И уж совсем загадочно прозвучал его вердикт о том, что «у нас в стране имеется минимум две компании, которые лучше», чем российская группа компаний «Разгуляй», работающая в агробизнесе и вышедшая на IPO в Лондоне, где на пике цены она стоила около $2 млрд. «А наши не идут ни в Лондон, ни в Нью-Йорк, ни в Гонконг.
Даже если речь идет о продаже всего лишь 20% акций. Потому что появляются обязательства по раскрытию информации», — с грустью констатировал глава Нацбанка, поскольку «у нас бизнесмены хотят получить средства, но контролем делиться не желают».
Рейтинговые «подарки»
Свои оценки состоянию банковского сектора и экономики Казахстана в целом успели дать в конце ушедшего года и эксперты международных рейтинговых агентств.
В канун выхода последнего номера нашей газеты в прошлом году агентство Standard&Poor's повысило нашей стране на одну ступень долгосрочные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной и национальной валюте соответственно до «ВВВ» и «ВВВ+», сохранив по ним прогноз «стабильный». Повышены были также и краткосрочный суверенный кредитный рейтинг по обязательствам в национальной валюте (до «А-2») вместе с оценкой риска перевода и конвертации валюты для казахстанских несуверенных заемщиков (до «ВВВ+»). Вслед за этим агентство повысило долгосрочные кредитные рейтинги по обязательствам в иностранной и национальной валюте Банку развития Казахстана.
В комментариях аналитиков S&P наше внимание привлекло высказывание Фрэнка Гилла по поводу «ряда банкротств казахстанских банков и резкого ухудшения условий торговли в 2008-м и 2009 году». Поскольку банкротств банков в этот период вроде бы не наблюдалось, то мы так и поняли, что в агентстве под этим термином понимают фактические результаты реструктуризации долгов национализированных «БТА Банка», «Альянс Банка» и «Темiрбанка»!
Ну а в целом оптимизм аналитиков агентства опирается на предположение об удвоении нефтедобычи в Казахстане к 2020 году, устойчивом притоке прямых иностранных инвестиций, высоких темпах восстановления экономики и статусе правительства в качестве нетто-кредитора. Но при этом счет текущих операций платежного баланса Казахстана в среднесрочной перспективе может вновь стать дефицитным из-за роста импорта для осуществления инвестиций в добычу нефти на Кашагане. Доступность внешнего финансирования для банковского сектора, по прогнозу S&P, останется на «умеренном уровне» в ближайшие несколько лет.
ФНБ «Самрук-Казы­на» получил от S&P оценки, приравненные к суверенным кредитным рейтингам Казахстана, — кредитные рейтинги по обязательствам в инвалюте на уровне «ВВВ/А-3», в казахстанской валюте — «ВВВ+/А-2» с прогнозом «стабильный». В агентстве характеризуют госхолдинг как «основного оператора финансово-экономической деятельности правительства», что, естественно, выглядит довольно странно, поскольку не очень понятно, чем же в таком случае занимаются министерства и ведомства экономического блока, не говоря уже об АФН и Нацбанке.
Не вызывает удивления в S&P и то, что премьер-министр возглавляет совет директоров ФНБ, в который входят к тому же ряд министров — финансов, экономики и торговли, нефтегазовой промышленности, индустрии и новых технологий. А вот еще один перл: «почти все денежные средства и депозиты «Самрук-Казыны» размещены в казахстанских банках, которые сами получают помощь от фонда»!
Долговые обязательства госхолдинга в агентстве оценивают всего в 1 млрд тенге, хотя вроде бы ФНБ должен еще вернуть в Нацфонд $10 млрд средств господдержки. При этом за счет налогоплательщиков в капитал ФНБ в 2010—2013 годах будет влито 317 млрд тенге ($2,5 млрд) плюс еще 49 млрд тенге в виде прямых кредитов.
Группе государственных компаний аналитики агентства повысили рейтинговые оценки. Среди них оказались «Казахстан темiр жолы», ее дочерняя структура «Казтемiртранс», «КазМунайГаз», долгосрочные кредитные рейтинги которых были повышены с «ВВ+» до «ВВВ-», а рейтинги по национальной шкале — с «kzAA-» до «kzAA». Кроме того, у нацкомпаний были отозваны рейтинги ожидаемого уровня возмещения долга после дефолта. У компании «КазТранс­Газ», контролируемой «КазМунайГазом», рейтинг повысился с «ВВ-» до «ВВ», а двум другим «дочкам» — «Разведка Добыча «КазМунайГаз» и «КазТрансОйл» — рейтинги были подтверждены на уровне «ВВ+».
Агентство Fitch изменило прогноз по долгосрочным рейтингам дефолта эмитента Казахстана в иностранной и национальной валюте со «стабильного» на «позитивный», подтвердив их на уровне «BBB-» и «BBB» соответственно. В принципе, аргументы в пользу этого решения аналитиков агентства совпадают с доводами их коллег-конкурентов из S&P — они ссылаются на «экономический рост, улучшение платежного баланса, признаки стабилизации в банковской системе, снижение бюджетного дефицита и укрепление государственного баланса», рост прямых иностранных инвестиций и нефтедобычи на Кашагане.
Среди слабых сторон в Fitch указывают на высокий уровень неработающих (26% от ссудного портфеля) и проблемных кредитов, включая реструктурированные (более 50%), недостаточную капитализацию некоторых банков, а также включение «существенного объема начисленных процентов» в показатель достаточности капитала банковского сектора.
Но есть в комментариях Fitch и более политизированный диагноз, включающий «недостатки в области корпоративного управления и коррупцию, подверженность влиянию цен на сырьевые товары (что, как правило, означает более высокую макро­эко­номическую волатильность), относительно слабый деловой климат, что сдерживает инвестиции, диверсификацию и рост, а также историю высокой и достаточно волатильной инфляции и макрофинансовой нестабильности».
Среди участников банковского сектора вслед за пересмотром прогноза по суверенным рейтингам нашей страны в Fitch отметили «АТФБанк», которому был изменен со «стабильного» на «позитивный» прогноз по рейтингам. Кроме того, аналитики этого агентства подтвердили рейтинги государственных Банка развития Казахстана и «КазАгроФинанс».
Не до отдыха было
Что касается текущих новостей банковского сектора, то их было довольно много и в самом конце ушедшего года, и в первые рабочие дни года начавшегося.
Внешних заимствований банков второго уровня, естественно, не было, как и новых дефолтов по их обязательствам. «БТА Банк» выплатил первое купонное вознаграждение по своим новым облигациям на общую сумму 24,3 млрд тенге ($165 млн), а «Темiрбанк» — почти $4 млн по международным бондам, выпущенным в июне прошлого года на $60,8 млн.
В стане национализированных банков отметился и «Альянс», выплативший третий купон на $7,8 млн по своим международным облигациям, оплачиваемым за счет взысканных средств пула займов, предоставленных корпоративным заемщикам. «Казкоммерцбанк» перечислил инвесторам $7,2 млн в качестве купонного вознаграждения по международным облигациям, предложенным рынку в декабре 2007 года на $125 млн.
На внутреннем долговом рынке отличился «Данабанк», погасивший в первый рабочий день начавшегося года свои ипотечные облигации, выпущенные в начале 2006 года на 1 млрд тенге, и выплативший инвесторам в общей сложности 208,8 млн тенге.
Государственная «Каз­АгроФинанс» в последний день ушедшего года досрочно рассчиталась с инвесторами по облигациям, выпущенным в декабре 2006 года на 3 млрд тенге. Еще 127,5 млн тенге «КазАгроФинанс» выплатила по своим 5-летним облигациям, предложенным рынку в конце 2006 года.
«Цеснабанк» перевел инвесторам 135,6 млн тенге в виде двух купонных вознаграждений по своим облигациям, «Банк ЦентрКредит» — 261,6 млн, kaspi bank — 592,5 млн, «Народный банк Казахстана» — 261,1 млн, «Эксимбанк Казахстан» — 258,7 млн, «Нурбанк» — 170,6 млн, «Темiрбанк» — 194,7 млн, «БТА Ипотека» — 51,1 млн.
В самый канун Нового года «Банк ВТБ (Казахстан)» подвел итоги размещения части дебютного выпуска 4-летних облигаций с купонной ставкой 7% годовых путем проведения подписки, за счет чего им было привлечено почти 3,8 млрд тенге. При этом объем подписки превысил планировавшийся объем размещения в 3 млрд тенге вдвое, после чего банк увеличил этот показатель до более высокого уровня, удовлетворив заявки, поданные с доходностью до 5,5% годовых.
«Нурбанк» в конце года объявил о завершении размещения 7,3 млн его простых акций по цене 13 тысяч тенге за штуку в рамках реализации акционерами права преимущественной покупки на общую сумму 95,5 млрд тенге. В результате уставный капитал банка вырос в 3,8 раза, до 129,6 млрд тенге, но это еще не предел, так как общий объем допэмиссии составил 10,2 млн акций. А по величине собственного капитала, судя по всему, «Нурбанк» вышел на третье место в банковском секторе.
Пока банкам внешние заимствования не по карману, «копилку» внешнего долга нашей страны продолжают пополнять как правительство, так и контролируемые им нацкомпании. Так, стало известно, что Азиатский банк развития предоставит $173 млн для строительства автокоридора Западная Европа — Западный Китай, а Мажилис одобрил ратификацию соглашения Казахстана со Всемирным банком о займе на $17 млн для реформы налогового администрирования.
В свою очередь нацкомпания KEGOC получила от Всемирного банка заем на $78 млн под гарантии правительства для реализации проекта по строительству подстанции «Алма» и присоединению ее к национальной энерго­системе.
Лидируют по-прежнему сырьевики
В рэнкинге «топ-30» биржевого агентства «Ирбис» для наиболее капитализированных компаний, акции которых включены в листинг KASE, по состоянию на 31 декабря лучшим среди банков стал «Народный банк Казахстана», занявший 4-е место с «весом» $3 млрд 755,8 млн и сумевший увеличить его за месяц на $178,8 млн.
«Казкоммерцбанк» ($2 млрд 511,2 млн, прирост на $23,5 млн) остался на 6-м месте, «АТФБанк» ($1 млрд 301,4 млн; $0,7 млн) — на 8-м, а «Банк ЦентрКредит» ($647,4 млн; $3,4 млн) опустился с 9-го на 10-е место.
«Нурбанку» ($578,2 млн; $0,3 млн) пришлось переместиться на 11-ю позицию. С 12-го на 13-е место откатился kaspi bank ($458,1 млн; $0,2 млн), тогда как «Цеснабанк» ($135 млн; $29,4 млн) поднялся с 21-го на 20-е. Вошли в «топ-30» «Эксимбанк Казахстан» ($84,1 млн) и «Казинвестбанк» ($81,8 млн).
Лидируют же сырьевые гиганты, сполна получившие поддержку государства за счет девальвации тенге и через кредитные линии Китая. Группа ENRC завершила ушедший год с капитализацией $20 млрд 847,9 млн, увеличив ее в декабре еще на $2 млрд 523,7 млн, а Kazakhmys — с $13 млрд 244,9 млн с приростом на $1 млрд 646,7 млн. Замкнула этот триумвират «Разведка Добыча «КазМунайГаз», «потяжелевшая» за последний месяц прошлого года на $369,8 млн, до $8 млрд 900,5 млн.
*Напомним читателям, что т.н. открытая валютная позиция представляет собой разницу между требованиями и обязательствами банка в иностранной валюте. Если разница в пользу банка, то позиция называется длинной, в обратном случае — короткой. АФН устанавливает лимиты открытой валютной позиции (длинной и короткой) для банков в процентах от их собственного капитала с тем, чтобы ограничить их участие в спекулятивных операциях на валютном рынке.

Китай все ближе и ближе
В потоке информации международного плана отметим соглашение «БТА Банка» с государственной «Экспортно-кредитной страховой корпорацией «КазЭкспортГарант» об условных банковских вкладах. Страховщик будет размещать эти вклады в «БТА Банке» со сроком размещения до 12 месяцев на сумму одного депозита не более 150 млн тенге, а источником их станут средства бюджета, выделяемые «Каз­ЭкспортГаранту».
Цель этой схемы — предоставить торговое финансирование участникам программы поддержки отечественных предприятий — экспортеров несырьевой продукции. Елена Легкодымова, директор департамента кредитования частных клиентов дочернего «Сбербанка», пообещала им уже в первом квартале начавшегося года возможность приобретать недвижимость в России по программе трансграничного кредитования.
Представительная делегация отечественного банковского сектора приняла участие в 6-м заседании китайско-казахстанского подкомитета по финансовому сотрудничеству. Как сообщил Нацбанк, там была достигнута договоренность об ускорении процесса согласования проекта соглашения по валютному свопу юаня и тенге между центральными банками. Но пока вполне очевидно, что, к примеру, россияне продвигаются на этом направлении быстрее.
Кстати, в конце минувшего года центральный банк Китая в очередной раз поднял свои ставки на 0,25%: до 5,81% — по своим кредитам и до 2,75% — по депозитам. Предыдущее повышение было в октябре прошлого года, а до этого на протяжении почти трех лет ставки не изменялись. Ну а в соседнем Узбекистане с начала этого года ставка рефинансирования снижена с 14 до 12% годовых.
И наконец, работающая в нашей стране международная аудиторская компания Ernst&Young стала объектом судебного иска прокуратуры Нью-Йорка, обвинившей ее в содействии масштабному мошенничеству с отчетностью обанкротившегося гиганта Уолл-стрит Lehman Brothers.

Источник: Газета "Голос Республики" №01 (177) от 14 января 2011 года