БТА Банк наповал "убил" кредиторов

Автор: Редакция

Интересные цифры обнаружили мы в презентации для кредиторов, опубликованной на днях на сайте банка. Оказывается, дисконт по долгам АО "БТА банк" может варьироваться от 55-97%, а снижение долговой нагрузки - $5,7-8,3 млрд, в зависимости от того, будет банк доначислять провизии или нет.
More...
Кроме того, банку требуются вливания капитала объемом $10-12,6 млрд.

Кредиторам банка, согласно презентации, предлагается три опции в предварительном плане реструктуризации. Первая — выкуп долга за наличные с дисконтом. Банк планирует потратить на эту опцию $1 млрд и задействовать 50% кредиторской базы. Вторая опция — средне- или долгосрочная пролонгация долга при сниженной процентной ставке. Руководство БТА банка планирует, что в этой опции будут участвовать 35% кредиторской базы. Третья опция — конвертация долга в акции банка. В этом варианте планируется, что будут участвовать порядка 20% кредиторов.

Комментарий редакции

Прочитали мы выложенную на сайте БТА Банка презентацию и сильно удивились. Трудно даже сказать, на кого она рассчитана. Потому что ни один здравомыслящий займодатель (а среди кредиторов БТА много крупных международных банковских групп, вложивших свои деньги под амбициозные и успешные — до вхождения государства в капитал БТА — идеи Мухтара Аблязова и его команды) на такие предложения не согласится. Как впрочем, и инвесторы, на которых нынешний мажоритарный акционер банка — ФНБ «Самрук-Казына» мечтает перевалить ответственность за его спасение.

И дело не только в размере дисконта — от разумных 55% до катастрофических 97%, предлагаемых кредиторам. Пугают цифры неэффективности действий государства, от которого зависит судьба останков БТА Банка.

Правительство, как следует из презентации, уже вложило в него разными способами 4,3 млрд долларов — вместо 400 миллионов, которые просил менеджмент БТА у государства в качестве временной финансовой помощи. Но, несмотря на это, БТА сначала объявил о прекращении расчетов по внешней задолженности, а на днях отказался уже платить и текущие проценты.

Более того, по оценкам составителей презентации (а она была наверняка утверждена на самом высоком уровне), БТА нуждается во вливании капитала объемом 10—12,6 миллиарда долларов. То есть в совокупности с уже «залитыми» государством 4,3 миллиарда потребность составляет 14,3—16,9 миллиарда долларов. И это притом, что общий размер внешней задолженности банка на сегодня оценивается в сумму куда более скромную — порядка 13 миллиардов. Получается, что правительство Масимова — Кулибаева и его представитель в лице ФНБ «Самрук-Казына» не только плохие менеджеры, но еще и ужасные банкиры.

Из этой презентации напрашивается еще один вывод: хотя официальной информации о результатах встречи с инвесторами в Лондоне 23 июля пока нет, она, похоже, закончилась провалом. И этого следовало ожидать. Потому что когда кредиторам предлагается 1 миллиард долларов «кэшем» (интересно, откуда его правительство возьмет?!) — за 50% кредиторской задолженности, то ставка дисконта составит почти 90%.

А 35% клиентской базы предлагается удовлетворить путем пролонгации задолженности на средне- и долгосрочный период — понятно, что процентная ставка по ним заведомо будет нерыночной и, соответственно, невыгодной, а шансы возврата основной суммы долга — близкими к нулю.

Что касается последней опции, конвертации задолженности в акции БТА Банка то она, видимо, предназначена исключительно для «Самрук-Казыны» и прочих госкомпаний, которые также являются кредиторами.

В общем, из презентации, размещенной на сайте БТА Банка, видно, что она нежизнеспособна, как, впрочем, и сам банк, который она должна помочь спасти. Похоже, сбываются самые мрачные прогнозы — дни БТА Банка сочтены.