Бизнес-ангелы ищут таланты

Автор: Нина СЕРГЕЕВА

В России прошел третий Московский венчурный форум. Представителей делового сообщества, готовых рискнуть своим капиталом, собралось несколько сотен. Предпринимателей, претендующих на эти деньги, а взамен рискующих своими изобретениями и идеями, тоже было много.
More...
Открывая форум, министр правительства Москвы Михаил Вышегородцев заявил, что «деньги на финансирование инновационного бизнеса есть». По его словам, объем субсидии, выделяемой на создание опытного образца продукции, достигает сегодня 2,5 млн рублей. Средствами в размере 1,6 млрд рублей располагают два московских венчурных фонда. Кроме того, пять-шесть частно-государственных венчурных фондов готовы направить на финансирование инновационных проектов около 20 млрд рублей.

Напомним, что венчурным называют финансирование, сопряженное с повышенным риском. Как правило, венчурный капитал инвестируют в производство техники, передовые технологии, освоение новых продуктов. Венчурные инвестиции могут быть как коллективными (венчурные фонды), так и частными. Богатых предпринимателей, готовых вложить свои личные средства в небольшие чужие компании, называют романтичным словом — «бизнес-ангелы».

Именно «риск» — ключевое слово во взаимоотношениях между потенциальными инвесторами и владельцами бизнеса. В отличие от банковских кредитов, «ангельские» инвестиции не имеют залогов и прочих обязательств по возврату. В обмен на инвестиции бизнес-ангел или венчурный фонд забирает столько акций (долей) компании, чтобы, с одной стороны, не нарушить мотивацию предпринимателю, а с другой — чтобы контролировать свои инвестиции. Это не контрольный пакет акций (50% плюс одна акция), но и не меньше, чем блокирующий (25%).

Затем, когда компания набирает обороты, а ее акции взлетают в цене — инвестор продает свою долю. Это и является инвестиционным доходом. Ну а если проект лопнул, то и дохода никакого нет. Поэтому венчурные фонды и бизнес-ангелы ищут проекты, которые можно было бы профинансировать, получив высокую добавленную стоимость. Кроме того, инвесторы жаловались на отсутствие у предпринимателей элементарной бизнес-культуры. Претенденты на материальную поддержку своего проекта иногда приходят без оформленного бизнес-плана, с одними идеями.

В свою очередь, предприниматели боятся, что «чужие» похитят их гениальные идеи. Их страхи имеют под собой почву — авторские права в России нарушают повсеместно. Кроме того, многие начинающие коммерсанты до конца не понимают механизм взаимодействия. «Ангелы вкладываются в мой бизнес, а потом на взлете продают свою долю кому-то еще. Не уверен, что меня устраивает подобная ситуация — начинать с одним, продолжать с другим, причем последнего выбираешь не ты. Мне нужную сумму собираются давать траншами, требуют все приобретаемое оборудование сразу оформлять в залог инвестору, при выходе на проектную мощность хотят забирать до 40% от прибыли», — делится своим опытом переговоров с венчурными финансистами Александр Семенов, начинающий бизнесмен.

Общая проблема, по мнению депутата Госдумы РФ, члена Комитета по информационной политике, информационным технологиям и связи Ильи Пономарева, — в отсутствии соответствующего законодательства: закона о венчурной деятельности, которым бы регулировались и процедура банкротства, коммерциализация новейших технологий, электронный документооборот, развитие корпоративного законодательства для нужд инновационных старт-апов.

Неофициальное резюме, вынесенное участниками форума, таково: денег много — достойных проектов мало. Потенциал инновационной деятельности в России высокий, перспектива существования и развития инновационных малых предприятий — неопределенная.

Однако венчурный бизнес, который в РФ официально существует три года, продолжает развиваться.

В 2006 году распоряжением правительства РФ была создана Российская венчурная компания (ОАО «РВК»), призванная стимулировать индустрию венчурного финансирования, развитие инновационных отраслей экономики и продвижение на международный рынок российских наукоемких технологических продуктов. Гендиректор РВК Игорь Агамирзян рассказал, что всего фонд РВК позволит проинвестировать в 50—80 компаний порядка по 25 млн руб., или около 2 млрд руб. за 2—3 года. Также РВК и «Роснано» договорились о создании совместного посевного фонда нанотехнологий объемом более 1 млрд руб. (окончательно решение о его создании еще не принято).

С 2006 года действует и Национальное содружество бизнес-ангелов России (СБАР). В Москве есть специальное агентство развития инновационного предпринимательства. Его задача — помощь начинающим бизнесменам в оформлении бизнес-плана, написании технико-экономического обоснования. Кроме того, в агентстве можно получить первичное заключение по проекту для экспертно-технического совета.

Сказать точно, сколько сегодня в РФ венчурных капиталистов, невозможно. Статистики на этот счет нет. Услугами частного капитала в России пользовались и раньше. На форуме заявили, что бизнес-ангелов сегодня в стране несколько сотен, общий объем инвестиций — $25—50 млн в год.

Один из самых известных примеров «ангельского» финансирования в РФ, который уже стал хрестоматийным, — компания «Гуд Лайн», предлагающая услуги дешевой мобильной связи при поездках за рубеж — «туристические» сим-карты. Сегодня эта компания имеет дилерскую сеть по всей стране, а также в Украине, Белоруссии и Казахстане. В проект на этапе идеи согласились войти два предпринимателя, которые и в своем бизнесе были партнерами. Сумма вложений не раскрывается.