Стресс-тест: капитальный буфер

Автор: Vox Populi
Фото: Серикжан КОВЛАНБАЕВ

Министерство финансов Великобритании отказалось публиковать результаты стресс-тестов, проведённых для коммерческих банков страны, заявляя, что публикация может повлечь нестабильность на финансовых рынках, а правительству придётся принимать дополнительные меры по поддержке финансовой системы. В США по результатам стресс-тестирования капитал придётся наращивать десяти американским банкам. В Казахстане результаты по отдельным банкам не публикуются, стресс-тест охватывает весь банковский сектор.
More...
В США стресс-тестирование 19 крупнейших банков (чьи активы превышают $100 млрд) проводилось Советом управляющих Федеральной резервной системы в период с 25 февраля до конца апреля текущего года по программе SCAP (Supervisory Capital Assessment Program). Результаты показали, что американский банковский сектор для того, чтобы пережить финансовый кризис, нуждается в $74 млрд дополнительного капитала. В случае, если резервы банков не будут увеличены, и при дальнейшем углублении рецессии в стране сумма возможных потерь в совокупности может составить $599,2 млрд. Банкам США дали шесть месяцев для того, чтобы нарастить капитал.

По итогам стресс-тестирования в наибольшем вливании капитала нуждаются Bank of America — $33,9 млрд, Wells Fargo — $13,7 млрд и GMAC — $11,5 млрд. Кроме того, выяснилось, что Citigroup не хватает $5,5 млрд, а Morgan Stanley — $1,8 млрд.

Стресс-тесты созданы для проверки банковской системы на устойчивость к потрясениям во время кризиса и рецессии в экономике, по заключениям которых будут определены требования по господдержке. Цель американской программы SCAP — провести последовательную оценку с использованием единого набора макроэкономических сценариев и общей концепции. Методы моделирования охватывают индивидуальные бизнес-линии (виды кредитов) и основываются на анализе всех активов и источников дохода каждого из предприятий. Сценарии заключали в себе такие предположения, как падение цен на рынке жилья, снижение ВВП, рост уровня безработицы, снятие средств со счетов в банках, неуплата обязательств, дефолт контрагентов, изменения в переменных (проценты, спрэды), снижение цен на акции, потери по внебалансовым позициям.

В Казахстане финансовые регуляторы использовали схожие сценарии стресс-тестирования, кроме того, они так же основывают свои расчёты на стандартах Базеля, но вносят и свои коррективы. Данные различия касаются методик взвешивания активов при расчёте рискованных активов, когда ставка кредитного убытка (ставка убытков по кредитам — credit loss rate) по мере рискованности умножается на удельный вес определённого актива в кредитном портфеле.

Среди казахстанских банков стресс-тестирование проводилось по отраслям строительства, торговли и промышленности, учитывая высокий уровень концентрации по данным отраслям. При проведении анализа регуляторы увеличивали долю провизий в кредитах определённой отрасли экономики от 5% до 15%. В заключение каждого сценария подсчитывалось количество банков, нарушающих установленные пруденциальные нормативы. По данным стресс-тестирования на 1 января 2009 года, наиболее значительное влияние на изменение собственного капитала оказывает ухудшение качества займов торговой отрасли. При сценарии одновременного увеличения доли провизий отмечается нарушение достаточности собственного капитала по шести БВУ. Девальвация тенге, с учётом изменений курсов валют, миграции депозитов и ухудшения качества займов резидентов РК в иностранной валюте, предполагает и нарушение лимита открытой валютной позиции и нормативов ликвидности, так как данный сценарий влечёт переоценку активов и обязательств не только в долларах США, но и в других иностранных валютах. Наблюдения по данному сценарию по состоянию на 1 января 2008 года выявили следующие результаты: девальвация на 16—46% — невыполнение коэффициента К2 отмечено по 1 банку, на 47—64% (невыполнение К2) — по 2 банкам, на 65—69% (невыполнение К1) — по 1 банку, К2 — по 2 банкам, на 70—95% (невыполнение К1) по 1 банку, К2 — по 3 банкам и на 96—100% — невыполнение К1 по 2 банкам, К2 — по 3 банкам. Низкая степень зависимости банков второго уровня от валютного риска связана с установленными лимитами по валютной ликвидности и по валютной позиции.

Анализ устойчивости предполагал и другие сценарии, такие, как увеличение ставок вознаграждения по обязательствам перед нерезидентами РК, снижение цен на недвижимость, ухудшение качества ссудного портфеля. Так, например, пороговое значение увеличения ставок вознаграждения по обязательствам перед нерезидентами РК, при котором все банки выполняют нормативы достаточности, составило 180 базисных пунктов. Наблюдается негативная корреляция между снижением цен на недвижимость и увеличение количества банков с нарушениями пруденциальных нормативов. При снижении цен на недвижимость на 32—43% нарушение К2 отмечено у 3 банков, на 44—49% — у 4 банков, 50% (нарушение К1) — у 1 банка и К2 — у 4 банков.

Совокупное влияние факторов на банковский сектор, при условии девальвации на 20%, увеличении ставок по внешним обязательствам на 175 базисных пунктов, снижении цен на недвижимость на 20% и при ухудшении качества портфеля на 20%, в результате выявили, что норматив достаточности К1 выполнят все банки второго уровня и К2 не выполнят 8 банков.

На сегодняшний день, сравнивая результаты последнего проведённого стресс-теста с реальными показателями, потенциальный уровень неработающих активов и резервов на возможные потери нужно оценивать выше, чем в предложенной стресс-модели. Также и по недавней оценке главы АФН Елены Бахмутовой резервы могут достичь 25% от ссудного портфеля к концу этого года, что больше 15%, максимально заложенных в первую часть модели. Однако и эта величина не предел: учитывая серьёзность проблем с кредитованием секторов строительства и недвижимости, а также специфические сложности отдельных банков и недавнюю девальвацию тенге, доля неработающих кредитов вполне может превысить 25% от всего ссудного портфеля. По мере признания проблем с качеством активов банки будут сталкиваться с острой нехваткой капитала, очевидно, существенно большей, чем предполагают предложенные стресс-модели на конец 2008 года.

Кроме того, с конца прошлого года значительно ухудшилось качество активов банковской системы. За первый квартал 2009 года неработающие кредиты (просроченные более 90 дней) выросли до 7,6% с 5,2% от всего ссудного портфеля, а ссуды пятой сомнительной и безнадёжной категорий — до 12,4% с 8,0% от всех индивидуально оцениваемых ссуд. Объем провизий по займам по состоянию на 1 апреля текущего года составил 1 трлн 560,8 млрд тенге, или 15,2% от кредитного портфеля, по состоянию на 1 мая увеличился до 15,9% и составил 1 трлн 624,3 млрд тенге. Поэтому оценки необходимых резервов, сделанные на основании показателей на конец 2008 года, возможно, существенно устарели. Таким образом, ухудшение активов и девальвация, проведённая в феврале текущего года, уже оказывают совместное негативное влияние на капитализацию банков. По состоянию на 1 мая 2009 года совокупный чистый убыток комбанков Казахстана составил 317,8 млрд тенге, 4 банка не выполняют валютную позицию и 5 банков не выполняют пруденциальные нормативы. Соотношение вкладов населения в БВУ к кредитам банков составляет 20%. Кредитование снова снижает темпы.

По мнению Алексея Кечко, директора группы финансовых организаций Fitch Ratings, «любой стресс-тест построен на ряде существенных допущений, что делает его окончательный результат не более чем предположением. Это предположение настолько хорошо, насколько точно были отмечены факторы и взаимосвязи, влияющие на окончательный результат. Также важно отметить, что стресс-тесты не способны учесть динамику анализируемых процессов и быстро устаревают. Мы предпочитаем опираться не на абсолютные значения, получаемые от результатов наших стресс-тестов, а сравнивать их между схожими эмитентами из одного сектора, региона и/или кредитного профиля».

Стресс-тестирование казахстанских банков должно предполагать прогнозы на 2009—2010 годы, но результаты деятельности за I квартал уже опровергают точность выводов и ещё раз подтверждают ненадёжность цифр. Учитывая опыт других стран, мы понимаем, что методология отечественных регуляторов нуждается в постоянном совершенствовании.

ОТ РЕДАКЦИИ: Статья опубликована в журнале Vox Populi, №13. Издание выпускается Институтом экономических стратегий два раза в месяц общим тиражом в 10 тысяч экземпляров и распространяется в Алматы, Астане, Караганде, Кокшетау, Актобе, Павлодаре, Петропавловске, Усть-Каменогорске, Семее, Уральске, Шымкенте. Главные материалы выпуска этого выпуска: «Эффект бабочки», «Прерванный полёт Мухтара Джакишева», «Думая о Казахстане», «Ёмкость казахстанских потребителей» и «Иудейские гости Бухары».

Источник: Vox Populi