Господдержка ушла в «туман»

Автор: Тулеген АСКАРОВ

Хотя всем известно, что общая ситуация в банковском секторе Казахстана сейчас весьма напряженная, но все же вряд ли можно было ожидать на фоне бодрых заявлений властей страны столь мощной волны негатива, которую содержат последние данные аналитиков АФН.
More...
Совокупные активы сократились за месяц на 2,5%, до 13 трлн 762,9 млрд тенге (доля ликвидных активов составила при этом 15,3%), совокупный расчетный собственный капитал — на 0,05%, до 1 трлн 911,4 млрд тенге, тогда как убытки увеличились на 7,2%, до минус 317,9 млрд тенге. Правда, последнее обстоятельство можно объяснить не только общим ухудшением ситуации в экономике и банковском секторе, но и усиленным формированием провизий по займам, объем которых вырос за апрель на 4,1%, до 1 трлн 624,3 млрд тенге, что составляет 15,9% от кредитного портфеля банков. Вполне понятно, что расходы на провизии отнимают средства у владельцев банков на увеличение совокупного собственного капитала, что и привело к сокращению этого показателя с начала года на 2,2%.

Сплошные «минусы»

Ссудный портфель банковского сектора за второй месяц весны сократился на 0,5%, до 10 трлн 204,5 млрд тенге, но при этом займы нерезидентам Казахстана, с ростом которых АФН обещало неустанно бороться, увеличились на 0,8%, до 1 трлн 921,5 млрд тенге.

При этом «БТА Банк», национализированный государством, по-прежнему продолжает лидировать по объему займов нерезидентам — 1 трлн 356,8 млрд тенге, что составляет 70,6% от общего размера таких займов по банковскому сектору и 51,6% от ссудного портфеля этого банка. Устрашающе выглядит и объем займов, выданных в инвалюте, — 6 трлн 125,7 млрд тенге, или 60,0% от совокупного судного портфеля.

Объем сомнительных займов 5-й категории и безнадежных ссуд за апрель вырос на 21,7%, до 1 трлн 550,7 млрд тенге (с начала года — в 2,1 раза), а размер просроченной задолженности — на 25,5%, до 984,0 млрд тенге (также в 2,1 раза с начала года). С начала года доля сомнительных займов 5-й категории и безнадежных ссуд в кредитном портфеле банков выросла с 8,1 до 15,5%, а «просрочка» поднялась с 5,2 до 9,6%.

В структуре кредитного портфеля банков доля стандартных кредитов составила к началу мая 43,2%, сомнительных — 49,3%, безнадежных — 7,5%. Объем займов экономике (без учета физических лиц) за апрель уменьшился на 3,5%, до 7 трлн 878,5 млрд тенге.

В абсолютном выражении снижение составило 281,8 млрд тенге, то есть почти $2 млрд, и поэтому возникает закономерный вопрос о том, куда же на самом деле пошли огромные средства господдержки?

Другой вопрос к монетарным властям относится к внешнему долгу банковского сектора — ведь в то время как совокупные обязательства банков перед нерезидентами за апрель уменьшились на 4,5%, до 5 трлн 2,5 млрд тенге, с начала года наблюдается их прирост на 6,7%!

Знаком снижающегося доверия клиентов к банковскому сектору в целом стало значительное сокращение в апреле как общего объема депозитов — на 4,7%, до 7 трлн 707,1 млрд тенге, так и депозитов юридических лиц (3,9%, до 3 трлн 630,4 млрд тенге), дочерних компаний банков специального назначения (8,4%, до 2 трлн 470,7 млрд тенге) и вкладов населения (0,5%, до 1 трлн 606,0 млрд тенге).

При этом с начала года объем депозитов юрлиц снизился на 32,4%, «дочек» спецназначения — на 10%, тогда как по вкладам населения наблюдался прирост на 7%. А размер вкладов, номинированных в инвалюте, составил 2 трлн 791,0 млрд тенге — 53,3% от общего объема (без учета вкладов дочерних организаций специального назначения).

Кстати, активы банковского сектора, номинированные в инвалюте, составили к началу мая 7 трлн 912,4 млрд тенге, или 57,5%. Таким образом, уровень долларизации этого сектора по-прежнему остается весьма высоким, чему способствовала в немалой степени и февральская девальвация тенге.

Впрочем, если изучать динамику основных показателей банковского сектора в годовом выражении, то есть по сравнению с апрелем прошлого года, то все еще остается слабая надежда на лучшее. Так, совокупные активы банков увеличились на 17,7%, расчетный собственный капитал — на 3,8%, ссудный портфель — на 15,2%, объем депозитов — на 16,1%. Правда, и из этих данных видно, что темпы докапитализации банков значительно отстают от динамики их активов и ссудного портфеля.

В секторе организаций, осуществляющих отдельные виды банковских операций, апрельские данные АФН также выглядят пессимистично. У ипотечных компаний совокупные активы за месяц сократились на 1,7%, до 100,5 млрд тенге, капитал — на 4,9%, до 23,1 млрд тенге, а ссудный портфель — на 1,9%, до 90,7 млрд тенге.

По сравнению с данными на начало года ситуация здесь выглядит совсем уж драматически, так как совокупные активы ипотечных организаций сократились в 2,1 раза, ссудный портфель — в 1,9 раза, а собственный капитал — в 2,3 раза!

Вполне очевидно, что этот сегмент финансового сектора сейчас просто умирает, ибо государство оказывает поддержку лишь банкам. Впрочем, в АФН уточняют, что такое негативное явление объясняется прекращением действия лицензии одной из ипотечных компаний.

Для полноты картины приводим также некоторые выкладки аналитиков АФН, представленные в «Обзоре агрегированного индекса финансовой устойчивости (АИФУ) по банковской системе РК» по состоянию на 1 апреля текущего года. В нем указывается на значительное снижение показателей эффективности деятельности банковского сектора в целом, поскольку за первый квартал значение коэффициента ROA (доходность на активы) снизилось с 0,23 до минус 2,36, а ROE (доходность на капитал) — с 1,88 до минус 21,51.

В целом значение АИФУ с начала года поднялось с 2,73 до 2,87, постепенно приближаясь к верхней границе диапазона от 2,5 до 3, соответствующего удовлетворительному значению АИФУ с чрезмерно высоким уровнем рисков. За этой границей начинается интервал от 3 до 3,5, отвечающий нестабильному значению АИФУ, тогда как за гранью в 3,5 этот показатель переходит в критическое состояние.

По мнению аналитиков АФН, главными факторами роста АИФУ стали февральская девальвация тенге, увеличение индексов капитализации (с 1,0 до 2,0) и качества ссудного портфеля (с 3,8 до 4,0).

Почерк все тот же

После того как о своем дефолте объявила столичная «Астана-Финанс», крупным акционером которой является ФНБ «Самрук-Казына», у журналистов появились все основания полагать, что в кризисных условиях присутствие госхолдинга в капитале финансовых компаний или же контроль над ними с его стороны в другой форме являются верным предвестником их неминуемого дефолта.

Ведь до «Астаны-Финанс» по дефолтной «доске» уже проследовали «БТА Банк» и «Альянс Банк».

А теперь, если эта версия верна, тем же путем пойдут и «Народный банк Казахстана» с «Казкоммерцбанком».

Потом, если следовать логике нашего коррумпированного чиновничества, нужно будет направить на дефолтный путь госкомпании реального сектора, затем обанкротить все это хозяйство, ликвидировать или реорганизовать банки и другие компании вместе с их «мамой», то есть ФНБ. В эпоху первоначального накопления капитала в нашей стране такой простой прием был применен к нацкомпании «Казахойл» вместе с Министерством нефтяной и газовой промышленности, а также к «КРАМДС-Банку», в котором держали счета крупнейшие госкомпании и предприятия.

Кстати, наследство этих империй перешло, соответственно, к новым монстрам в лице «КазМунайГаза», «Казкоммерцбанка», «БТА Банка» и «Народного банка Казахстана». Спустя годы многие из ключевых игроков той гигантской реорганизации отечественного госкапитализма по-прежнему в «деле», а их стиль проведения в жизнь своих экономических интересов особо не изменился.

Что касается скорбных дел «Астаны-Финанс», то, как следует из сообщения пресс-службы компании, причиной столь радикального шага с ее стороны и нидерландской «дочки» Astana Finance B.V. стало не только ухудшение финансового состояния материнской компании, но и снижение ее рейтингов, в результате чего выплате стали подлежать некие «определенные обязательства», выходящие за рамки действовавшего прежде графика платежей.

Примечательно, что в своих бедах компания винит и девальвацию тенге, проведенную в феврале Нацбанком. Дело, как говорится, житейское. Однако в отличие от дефолтных «БТА Банка» и «Альянс Банка» столичная компания пошла дальше на этой ниве негатива: она вместе с «дочкой» решила приостановить платежи не только по основному долгу по своим международным обязательствам, но и по вознаграждениям по ним, а также по выплатам основного долга по «некоторым местным обязательствам».

Вслед за «БТА Банком» и «Альянс Банком» в «Астане-Финанс» утверждают, что «приостановление платежей обеспечит равные права всех кредиторов, даст компании время оценить ситуацию и представить план реструктуризации, который будет справедливым по отношению к инвесторам и обеспечит продолжительное финансовое оздоровление компании». При этом «любые предложения по реструктуризации охватят как международные, так и внутренние обязательства».

Как и банки, компания обращается к аудиторам для подготовки отчета за первый квартал текущего года, на что вместе с юридическим аудитом потребуется до трех месяцев. Затем на основе аудита будет сформирована основа для предложений по реструктуризации, которые будут представлены АФН, кредиторам и инвесторам.

Консультантом для реструктуризации привлечена J.P. Morgan Securities Ltd., советником по международным вопросам выступает Clifford Chance LLP, а в качестве казахстанского юридического консультанта — First Legal. Надо полагать, что на оплату услуг этого консалтингового триумвирата у «Астаны-Финанс» деньги имеются. Компания сообщила, что АФН «полностью осведомлено о ситуации».

Напомним читателям, что датой образования «Астаны-Финанс», согласно информации на ее сайте, считается декабрь 1997 года, когда было зарегистрировано госучреждение «Фонд экономического и социального развития Акмолинской специальной экономической зоны». А в августе 1999 года состоялась ее перерегистрация в ОАО «Астана-Финанс», поэтому свой 10-летний юбилей компания может отмечать и в этом году.

За эти годы «Астана-Финанс» весьма диверсифицировала свою деятельность, занимаясь ипотекой, лизингом оборудования (ее «дочка» была втянута в скандал с поставкой в Казахстан китайских пассажирских вагонов), проектным финансированием и корпоративным управлением, брокерской деятельностью и управлением инвестициями.

Ее ключевым акционером выступал столичный акимат во время правления в нем Адильбека Джаксыбекова, ключевого акционера многоотраслевой корпорации «Цесна», бизнес которой просто не мог не пересекаться со сферой деятельности «Астаны-Финанс». Поэтому-то, видимо, в кулуарах и утверждается, что на самом деле и эта компания контролируется семейным кланом г-на Джаксыбекова.

В последние годы компания отличалась экспансией в финансовой сфере, включая создание «Банка «Астана-Финанс», «Страховой компании «Астана-Финанс» и «Компании по страхованию жизни «Астана-Финанс», приобретение «Альфа-Банка Башкортостан» и создание российской лизинговой «дочки» и управление 4,6% акций НПФ «УларУмiт».

В этом году должны были открыться несколько финансовых супермаркетов компании (видимо, по подобию опыта «Валют-Транзит Банка»), а через 5 лет она намеревалась стать «лидером в нашей стране и одной из лидирующих групп в России в области инвестиционного банкинга».

Но в стане банкиров к «Астане-Финанс» царило скептическое отношение, апофеозом чего стало требование Григория Марченко к ней определиться, является ли она «мальчиком» или «девочкой».

Ключевым акционером «Астаны-Финанс» выступает ФНБ «Самрук-Казына» (26,51% акций на 1 мая), далее следует квинтет ТОО: «Фирма Астана Стройсервис» (19,73%), Logistic Technopark CM (18,16%), «Казахстан Стандарт Инвест» (13,11%), «Сая-Инвест» (11,72%), «Ратул» (6,33%). Другим юридическим и физическим лицам принадлежит в общей сложности 4,44% акций.

Из этих данных видно, что если верны слухи о том, что за указанными ТОО может на самом деле стоять клан г-на Джаксыбекова, то в реальности контроль над «Астаной-Финанс» вовсе не принадлежит государству, как это кажется на первый взгляд. В пользу этой версии говорит присутствие в составе совета директоров компании Даурена Жаксыбека, сына г-на Джаксыбекова, и Николая Мещерякова, его давнего сподвижника по бизнес-проектам в рамках корпорации «Цесна».

Выходцем из системы этой корпорации является заместитель председателя правления «Астаны-Финанс» Зевира Толеутаева, а председатель правления Эльмира Ибатуллина работает в компании с 1999 года, как и глава совета директоров Кинталь Исламов. Наиболее загадочной в этом составе представляется фигура зампреда правления Талгата Абдухаликова, работавшего в «АТФБанке» и компании «Верный Капитал».

Согласно отчету компании за прошлый год, в отраслевой структуре ее кредитного портфеля наибольший удельный вес занимали операции с недвижимостью — 37,6% (56,8 млрд тенге) и финансовые учреждения — 22,4% (33,8 млрд тенге). При этом значительная часть портфеля приходилась на займы в инвалюте: из общей суммы 151,2 млрд тенге долларовые кредиты составляли 52,9 млрд тенге, в единой европейской валюте — 24,6 млрд тенге, канадских долларах — 1,1 млрд тенге, тогда как в казахстанской валюте было выдано кредитов на 71,7 млрд тенге.

За прошлый год компания удвоила размер сформированных провизий и довела их до 10,5 млрд тенге, притом что доля безнадежных кредитов (0,7 млрд тенге на 1 января) в ее ссудном портфеле снизилась с 0,9 до 0,5%, тогда как доля сомнительных кредитов (97,7 млрд тенге) увеличилась с 41,5 до 64,3%, а доля стандартных кредитов (36,3 млрд тенге) снизилась с 54,5 до 24,4%. Дебиторская задолженность компании выросла за прошлый год на 22%, до 68,6 млрд тенге, при этом почти половина этой суммы — 33,8 млрд тенге — приходилась на краткосрочную финансовую помощь!

Среди иностранных кредиторов столичной компании числятся Bankgesellschaft Berlin, Landes Bank Berlin, Sachsen LB, Export Development Canada, PEFCO, UBS AG, Standard Bank London Limited, Nomura, Deere Credit, Deutsche Bank, Oppenheimerfunds, Inc и KBC Bank. А стан отечественных кредиторов, помимо пенсионных фондов, представляют ФНБ «Самрук-Казына», фонд развития предпринимательства «Даму», департамент капитального строительства акимата Астаны и акимат Атырауской области.

В общей сложности «Астана-Финанс» должна была кредиторам на начало года 234,2 млрд тенге, причем по облигациям разных выпусков — около 140 млрд тенге, а иностранным инвесторам — 79 млрд тенге, включая долг перед дочерней Astana Finance B.V. в 27,1 млрд тенге. Однако, судя по данным о кредиторской задолженности компании по 10 наиболее крупным вознаграждениям к выплате на начало года, суммы эти были не столь уж и велики. На облигации «Астаны-Финанс» приходилось в общей сложности 4,4 млрд тенге, дочерней Astanа Finance причиталось 1,2 млрд тенге, а остальным кредиторам гораздо меньшие выплаты. В целом же прошлый год компания закончила с чистой прибылью в 1,3 млрд тенге при активах в 305,3 млрд тенге и собственном капитале в 35,4 млрд тенге.

Вслед за объявлением дефолта столичной компанией агентство Fitch Ratings снизило ее долгосрочный рейтинг дефолта эмитента с уровня «CCC» до «RD» (ограниченный дефолт), а ее «дочке» — лизинговой компании — с уровня «CCC» до «C». Столь странное, на первый взгляд, решение аналитики агентства объяснили тем, что лизинговая «Астана-Финанс» пока не допускала дефолта по каким-либо из своих обязательств. Однако вероятность такого события оценивается как очень высокая.
Агентство Moody's понизило долгосрочный рейтинг «Астаны-Финанс» с «В3» до «Са» и поместило его на пересмотр для возможного понижения. Заодно была понижена и оценка поддержки со стороны правительства с «низкой» на отсутствие таковой. Аналогичное решение было предпринято аналитиками агентства и в отношении Astana Finance B.V.

Ну а казахстанские биржевики сообщили в прошлую пятницу, что «Астана-Финанс» отозвала свою финансовую отчетность по состоянию на 31 марта текущего года в связи с необходимостью ее корректировки «по результатам аудиторского обзора», и по этой причине удалили эту документацию с сайта KASE. И в этот же день стало известно, что компания выплатила по своим облигациям два купонных вознаграждения инвесторам на общую сумму 367,3 млн тенге. Руководство же дочернего «Банка «Астана-Финанс» заявило, что проблемы материнской компании с оплатой внешних обязательств не влияют на его работу.

Странная реакция

Из других новостей международного плана выделим информацию российских СМИ о том, что наблюдательный совет «Сбербанка», в состав которого, кстати, в качестве кандидата назван глава ФНБ «Самрук-Казына» Кайрат Келимбетов, наметил объем допэмиссии простых акций этого банка на сумму до 500 млрд рублей (порядка $15,6 млрд).

И примерно такая же сумма может быть привлечена банком в качестве субординированного кредита. Таким образом, дополнительные вливания в капитал российского гиганта могут достигнуть 1 трлн рублей и с таким «рычагом» ему будет вполне легко поглотить «БТА Банк». Неудивительно, что аналитики начали выдвигать вполне обоснованные гипотезы о возможности использования части этих средств для покупки именно «БТА Банка».

«Евразийский банк» сообщил о признании его международным изданием Euromoney как самого надежного банка в Казахстане и отнесении к компаниям с лучшим управлением в странах СНГ. Это известие вызвало неожиданную реакцию отечественных пиарщиков.

Неожиданно они заявили, что «приобретение данного «ярлыка» и активное использование его в рекламных кампаниях, с учетом ситуации на финансовом рынке Казахстана, является не только неэтичным, но более того, вводит в заблуждение всех пользователей банковских продуктов и услуг», и призвали «с сомнением относиться к победам и достижениям подобного рода».

Примечательно, что, когда награды от Euromoney получали другие банки, такого ропота со стороны PR-индустрии почему-то не было. К примеру, почти одновременно «Народный банк Казахстана» сообщил о награде Euromoney в номинации «Лучшая сделка года» за выпуск и размещение в апреле прошлого года еврооблигаций на сумму $500 млн. Банком тогда руководил Григорий Марченко, а размещение этих бондов стало первой публичной сделкой не только среди казахстанских банков с момента начала кризиса, но и среди коммерческих банков СНГ.

Пока расплачиваемся

Тем временем сообщений о новых внешних заимствованиях отечественных банков не поступало. Руководство «Казкоммерцбанка», от которого в первую очередь ждут сейчас негатива по внешним обязательствам, дружно опровергло какую-либо возможность дефолта. Управляющий директор «Казкома» Андрей Тимченко заявил на днях, что у его банка «нет оснований просить списания долгов». А Reuters в своей информации с конференц-колла банка для инвесторов передало заявление исполнительного директора Сергея Мокроусова о том, что не планируется какая-либо реструктуризация внешнего долга «Казкома».

«Нурбанк», у которого бремя внешнего долга гораздо легче, выплатил инвесторам в качестве очередных купонов по своим внутренним облигациям в общей сложности 423,7 млн тенге.

«Цеснабанк», «конечным» владельцам которого, по неофициальным данным, приписывается контроль над «Астаной-Финанс», практически сразу же после заявления последней о дефолте провел пресс-конференцию. На ней руководство банка подвело итоги за прошлый год и первый квартал текущего года, а также огласило новую стратегию качественного роста банка. При этом его руководство акцентировало внимание на надежности «Цеснабанка», имеющего низкий объем внешней задолженности (20,5% от обязательств на начало года), диверсифицированный кредитный портфель и входящего к тому же в состав крупной финансово-производственной компании, коей является корпорация «Цесна». В этом году банку необходимо выплатить по внешним долгам всего $15,6 млн.

Любопытные детали появились в составе акционеров АО «Корпорация «Ордабасы», контроль над которой народная молва приписывает племяннику главы государства Кайрату Сатыбалды. Каким-то образом в их стане оказался Нацбанк, которому на 1 апреля принадлежало 14% простых акций этой компании.

Дочерний «ТАИБ Казахский Банк» контролировал пакет в 6,42% простых акций, «БТА Страхование» — 7,57%. А три пенсионных фонда — «БТА Казахстан», «Аманат Казахстан» и «Евразийский НПФ» — оказались собственниками пакетов соответственно в 15,22, 11,81 и 6,51% от общего количества размещенных акций этого АО.

...Ну а сенаторы вдруг проявили твердость и вернули на доработку в профильный комитет этой палаты проекты законов о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных незаконным путем, и финансированию терроризма, а также о внесении сопутствующих поправок в законодательство. При этом против законопроектов в нынешней их редакции выступили даже спикер Сената Касым-Жомарт Токаев, не говоря уже о решительном отпоре со стороны Гани Касымова и Берика Имашева.

Поскольку законопроекты представлял министр финансов Болат Жамишев, то журналисты так и поняли, что кресло под ним стало весьма шатким в преддверии перестановок в правительстве.

Источник: Газета "Республика" №19 (154) от 29.05.2009