Не будучи сведущими в тонкостях политического PR, рискнем все же утверждать, что с учетом известных антикитайских настроений нашего электората главному кандидату в президенты от партии власти следовало бы отсрочить свой визит в Поднебесную.
И совершить его после запланированной победы на выборах 3 апреля.
А уж снова занимать большие деньги в Пекине, где всего два года назад на высшем уровне было «поднято» $10 млрд, к которым потом добавились еще несколько, и вовсе некорректно на фоне борьбы с сокращением внешних заимствований банковского сектора.
Но по каким-то лишь ему известным причинам нынешний владелец «Ак орды» все же решил действовать вопреки предвыборной и финансовой логике, что и вылилось в новые долги нашей страны перед китайской стороной.
Адресовано Кремлю?
Официальные СМИ, естественно, не стали концентрировать внимание на этом удивительном обстоятельстве и к тому же дали общественности далеко не полную информацию о займах, которые Пекин предоставит казахстанским партнерам.
Сообщалось о подписании индивидуального кредитного соглашения на $1,4 млрд между Банком развития Казахстана и Экспортно-импортным банком Китая в целях финансирования проекта ТОО Kazakhstan Petrochemical Industries Inc. (KPI) — эти средства пойдут на строительство интегрированного газохимического комплекса и инфраструктуры. Заем предоставляется в рамках генерального соглашения на $5 млрд между указанными партнерами, подписанного в августе 2009 года. Далее ФНБ «Самрук-Казына», согласно официальным сводкам, получит $1,66 млрд от Государственного банка развития Китая.
Таким образом, на этот раз глава в общей сложности «поднял» в Пекине $3,1 млрд, хотя, если верить его же неоднократным заявлениям, своих денег у Казахстана много — к международным резервам страны, перевалившим за $60 млрд, можно добавить еще избыточную ликвидность банковского сектора в $11 млрд.
Однако если разбираться с тем, кто выступит конечным получателем этих займов, то возникают и другие вопросы. В KPI контрольный пакет в 51% принадлежит «Разведке Добыче «КазМунайГаз», на долю АО SAT & Company, контролируемого зятем столичного акима Имангали Тасмагамбетова, приходится 24,5%, а доля LyondellBasell, вышедшей из проекта, в 24,5% перешла китайской Sinopec. Понятно, что при нынешних ценах на нефть финансовые возможности участников этого проекта вполне позволяют им обойтись и без заемных средств.
Аналогичный расклад возник и с займом, привлекаемым ФНБ «Самрук-Казына». В отличие от официальных СМИ Казахстана, умолчавших о том, кому в конечном итоге предназначен этот кредит, агентство Reuters сообщило, что китайский заем пойдет на финансирование бизнеса группы ENRC!
Группа эта, как известно, и без того процветает, приобретая один актив за другим за пределами Казахстана, кроме того, ее финансовые результаты улучшились за счет девальвации тенге. Более того, по данным Reuters, заем этот составляет гораздо большую сумму — $2 млрд, из которых $1,6 млрд предназначены для финансирования Соколовско-Сарбайского ГПО, а $0,4 млрд — для «Казхрома».
Столь странный подход к заимствованию денег из Поднебесной немедленно получил соответствующую оценку британской Financial Times, указавшей на разворот стран Центральной Азии от Москвы к Пекину. Как отмечает это издание, «Китай представляет будущее, тогда Россия — прошлое». К тому же на стороне китайцев перевес по финансовым ресурсам и опыту эффективной реализации крупномасштабных проектов.
Кроме того, наши коллеги отметили, что в Казахстане китайские интересы теперь выходят за рамки энергетического сектора. Заодно из Лондона напомнили, что два года назад, в разгар кризиса, нацкомпания «КазМунайГаз» получила из Пекина заем на $5 млрд, а Банк развития Казахстана — такую же сумму на поддержку проектов в транспортной, телекоммуникационной и сельскохозяйственной отраслях с целью диверсификации нашей экономики и снижения ее зависимости от углеводородного сырья.
На самом же деле, как легко могут убедиться читатели, спустя два года все получилось с точностью до наоборот — зависимость Казахстана от цен на нефть и прочее сырье лишь увеличилась, а китайцы, получившие в собственность долю в «Мангистаумунайгазе», собираются теперь строить железную дорогу из Астаны в Алматы.
Сценарий снова повторяется
После того как мировые цены на нефть установили на днях новый посткризисный рекорд, вплотную приблизившись к рубежу $120 за баррель, стало ясно, что в Казахстане вновь может повториться драматический сценарий конца 2008-го и начала 2009 года.
Напомним читателям, что тогда мировые цены на нефть и металлы начали быстро падать с рекордных отметок, в результате чего в течение нескольких месяцев значительно сократилась валютная выручка экспортеров и Нацбанку пришлось выбросить на рынок миллиарды долларов для поддержания стабильного обменного курса тенге к доллару.
Динамика тогдашнего обвала цен на нефть впечатляет: если в июле 2008 года они достигли исторического максимума, перевалив за $147 за баррель, то к концу года упали более чем втрое ниже рубежа $40! Такой поворот свел к нулю профицит платежного баланса Казахстана по счету текущих операций в IV квартале 2008 года, а поскольку произошел значительный отток капитала по финансовым операциям, то баланс за этот период в итоге стал дефицитным.
И хотя в целом за 2008 год платежный баланс был сведен с «плюсом» благодаря притоку прямых иностранных инвестиций и займов небанковского сектора, в «Ак орде» решили дать отмашку Нацбанку на одномоментную девальвацию тенге в феврале 2009 года, которой сопутствовало вторжение государства в банковский сектор.
Напомним и о том, что обвалу цен на мировых рынках сырья в Казахстане предшествовал финансовый кризис, начавшийся в августе 2007 года, когда внешние рынки закрылись для отечественных банков. Это условие сейчас также присутствует, если не считать выхода Банка развития Казахстана и «Народного банка Казахстана» на рынок еврооблигаций.
Более того, после национализации ведущих банков государством, девальвации тенге и принятия новых жестких требований АФН в части капитализации банков и их кредитной деятельности банковский сектор сегодня фактически стагнирует под бременем проблемных кредитов.
Так что все условия для повторения событий двухлетней давности налицо, и если финансовый кризис вновь обрушится на нашу страну, то ситуация может измениться в худшую сторону опять-таки в течение лишь нескольких месяцев. По всей видимости, такой сценарий и имел в виду премьер-министр Карим Масимов, предрекая депутатам парламента, что «к концу 2011 года, в 2012 году не исключено, что нам придется опять бороться с проблемами возвращения мирового финансового кризиса».
«Запас прочности» от Нацбанка
В любом случае: отсутствие каких-либо действий со стороны центрального банка нашей страны и подчеркнутое спокойствие его главы Григория Марченко скорее способствуют росту неопределенности и нестабильности на внутреннем финансовом рынке. И дело даже не в том, насколько «честно» он провел девальвацию тенге два года тому назад. Свой имидж финансового гуру, а некогда и лучшего руководителя центрального банка 2003 года, по версии журнала Euromoney, г-н Марченко значительно подорвал осенью 2008 года.
Тогда, прекрасно зная о начавшемся обвале цен на сырьевых рынках, он сделал памятное заявление о том, что кризис существовал лишь «в некоторых головах и умах», поскольку в него «можно только верить, как в бога, ведь его тоже нельзя почувствовать». Неудивительно, что сегодня главному банкиру страны «немного смешно говорить» о девальвации, хотя, по идее, именно Нацбанк должен раньше и лучше других госструктур видеть признаки приближающейся финансовой бури.
За примером далеко ходить не стоит. Банк России с минувшего понедельника поднял ставки по своим операциям на 0,25 процентных пункта, а со вторника — нормы резервирования для банков. Последние выросли с 3,5 до 4,5% по обязательствам в иностранной валюте, а по рублевым обязательствам — с 3 до 3,5%. Поднялась и ставка рефинансирования Банка России до 8% годовых вместе со ставками по депозитным операциям overnight (3%) и кредитам overnight (8%).
Этим же курсом движутся центральные банки ряда других развивающихся стран, включая и Китай. Правда, не последовало пока реакции центральных банков развитых государств на резкий подъем нефтяных цен, если судить по комментариям, полученным Financial Times от руководства ФРС США, Европейского центрального банка и Банка Англии. Там не собираются пока повышать свои ставки, хотя и признают рост инфляционного риска.
Трудно верить заявлениям председателя Нацбанка о том, что девальвации не будет и после того, как г-н Марченко довольно ясно пояснил, как на самом деле в Нацбанке определяют обменный курс тенге к доллару. Там, как выяснилось, ориентируются на некий «большой запас прочности» по уровню цен на основные экспортные товары, который позволяет их производителям чувствовать себя достаточно комфортно в случае падения котировок на нефть, металлы и зерно.
Эта система, похоже, используется во многих развивающихся странах, власти которых сознательно занижают курсы национальных валют для получения торговых преимуществ на мировых рынках. Именно с этой политикой и настроены покончить теперь развитые страны из группы G8, намеренные покончить с дисбалансами в мировой торговле с тем, чтобы их партнеры из развивающихся стран, в первую очередь Китай, не могли манипулировать обменными курсами своих валют для получения преимуществ.
Если же сопоставить последние высказывания г-на Марченко с диагнозом известного финансиста Джорджа Сороса, заявившего о том, что «валютная война уже объявлена», а действия Китая при поддержке других развивающихся стран могут остановить свободное движение капитала и валют в мире, то получается, что наш Нацбанк занял китайскую сторону на этих «баррикадах»!
Насколько велик «запас прочности», создаваемый Нацбанком для сырьевых компаний за счет занижения обменного курса тенге к доллару, можно увидеть из выкладок аналитиков EconomyWatch.com. К примеру, если считать ВВП Казахстана по официальному обменному курсу Нацбанка, то в минувшем году этот показатель составил порядка $130 млрд. А в пересчете по паритету покупательной способности — уже $193 млрд, то есть в полтора раза больше!
Кстати, не очень понятно, откуда у главы государства в его недавнем выступлении взялся показатель ВВП $9 тысяч на душу населения. У аналитиков указанного источника получилось $8,3 тысячи, а по паритету покупательной способности — $12,4 тысячи!
Примечательно и то, что порочность политики занижения обменного курса национальной валюты для конкурентоспособности отечественного бизнеса уже признают и в соседней России. Один из разработчиков новой стратегии экономической политики России — Владимир Мау, ректор Академии народного хозяйства и госслужбы — в своем интервью «Коммерсанту» заметил: «Я теперь в гораздо меньшей степени разделяю аргументы в пользу заниженного курса рубля как фактора поддержки отечественного товаропроизводителя. Да, этот механизм работал сразу после 1998 года, но в последнее время ситуация существенно изменилась. Сейчас для повторения стимулирующего эффекта девальвации она должна быть не на проценты, а в разы, что, естественно, недопустимо».
А вот другое его замечание, которое следовало бы взять на заметку «Ак орде», обещающей новые повышения зарплат, пенсий и пособий: «Мы также более осторожно теперь должны относиться к политике стимулирования спроса средне- и низкодоходных групп населения: раньше (тоже после 1998 года) это приводило к росту спроса на отечественные товары, а теперь, как показал опыт антикризисной политики, оборачивается ростом инфляции и дешевого импорта».
Как бы то ни было, своего взгляда на ближайшее финансовое будущее г-н Марченко менять пока не намерен. В своем недавнем интервью агентству «Интерфакс-Казахстан» он не исключил «активизации валютных спекулянтов, играющих на повышение курса тенге», и в очередной раз заявил, что «при существующих внешних и внутренних условиях разговоры о девальвации тенге лишены здравого смысла».
Все объемы скупленной инвалюты Нацбанк по-прежнему намерен стерилизовать выпуском своих нот и привлечением депозитов банков второго уровня, хотя г-ну Марченко хорошо известно, чем закончилась такая политика в его первое правление, когда расходы на стерилизацию «съели» прибыль Нацбанка вместе с потерями по курсовой разнице из-за укрепления тенге.
Так, если в 2003 году по системе Нацбанка была показана прибыль 17,1 млрд тенге, то 2004 год центральный банк завершил с нераспределенным убытком в 6,4 млрд тенге, который ему пришлось компенсировать за счет резервного капитала. Однако на самом деле в результате переоценки убыток Нацбанка в 2004 году достиг 59,7 млрд тенге, как отмечается в его годовом отчете за 2005 год. Кстати, этот год, первый полный для правления Анвара Сайденова, центральный банк завершил с чистым доходом 7,6 млрд тенге!
В порядке исторической справки напомним также читателям, что во время первого правления г-на Марченко мировые цены на нефть были гораздо ниже. В 2003 году средний их уровень был на отметке всего лишь $29 за баррель, считавшейся максимумом тогда за последние 5 лет. В 2004 году, когда Григорию Марченко пришлось покинуть Нацбанк, эта планка поднялась более чем на четверть, до уровня $37—38. Так что с нынешними высокими ценами на нефть он сталкивается впервые в качестве главного банкира страны!
Здравствуй, омбудсмен!
Из важнейших новостей банковского сектора в первую очередь отметим вступление в силу с прошлой пятницы поправок в законодательство по вопросам ипотечного кредитования и защиты прав потребителей финансовых услуг и инвесторов.
Теперь, к примеру, для ипотечных заемщиков банкиры обязаны представлять графики погашения кредита, рассчитанные разными методами, чтобы клиент мог сам выбрать подходящий для него вариант. Банки должны указывать в договоре все комиссии и их размеры и не имеют права в одностороннем порядке изменять ставки по договору займа в сторону увеличения. А при досрочном погашении займа им запрещено взимать неустойку за исключением случаев, когда не прошел год с момента получения кредита клиентом.
Также кредиторы лишились права внесудебной реализации залогового имущества должника, если один из собственников этого залога не дает письменного согласия на удовлетворение требований кредитора. АФН и Нацбанк могут ограничивать предельную ставку кредитования, причем определяется верхняя планка нормативным актом центрального банка по согласованию с АФН.
Банкам запрещено отныне индексировать обязательства и платежи с привязкой к валютному эквиваленту (исключение составляют межбанковские расчеты), кроме того, они не могут теперь обязывать заемщиков страховать свою жизнь и здоровье.
На кредитной сцене появится банковский омбудсмен, который займется урегулированием разногласий между ипотечными заемщиками и их кредиторами. Избирать его будет совет представителей, включающий по одному представителю от банков и ипотечных организаций, ассоциаций общественных объединений потребителей по защите прав потребителей финансовых услуг и АФН. При этом содержать омбудсмена будут не заемщики, а финансовые компании за счет обязательных взносов.
Дела текущие
Новых внешних заимствований у банков не было, зато нацкомпания KEGOC привлекла от Европейского банка реконструкции и развития заем в 255 млн евро на модернизацию электрической сети нашей страны. Из этой суммы 73 млн евро будут осваивать южнокорейские компании Hyundai Engineering, Hyundai Corporation и консорциум Korea Electric Power Corporation.
Свои обязательства по прежним долгам банки исполняли исправно. «АТФБанк» перечислил кредиторам $13,7 млн в качестве купонного вознаграждения по международным 7-летним бондам, предложенным инвесторам в феврале 2007 года на сумму почти $300 млн.
«Банк ЦентрКредит» выплатил 260,3 млн тенге в виде двух купонных вознаграждений по 10-летним облигациям, выпущенным в августе 2005 года на общую сумму 6,5 млрд тенге, «Цеснабанк» — 133,5 млн тенге. Компания «БТА Ипотека» — дочерняя организация «БТА Банка» — перечислила два купона на общую сумму 300 млн тенге по своим облигациям, выпущенным в феврале 2006 года и августе 2005 года соответственно на 4 млрд тенге и 7 млрд тенге.
Контролируемая государством «Аграрная кредитная корпорация» выплатила $10 млн немецкому Commerzbank в счет основного долга по кредиту, полученному в апреле 2008 года. Кроме того, эта госкомпания выплатила 107,8 млн тенге по своим 5-летним облигациям, размещенным в августе 2007 года на 3 млрд тенге.
Кадровых новостей было мало: дочерний «Сбербанк» сообщил о приеме на работу в качестве зампредседателя правления Шухрата Садырова, а из АФН пришла весть о согласовании кандидатуры Марата Нургазина в качестве члена правления «Цеснабанка».
Перегоним Беларусь?
Из международных новостей выделим сообщение межгосударственного Евразийского банка развития о снижении его чистой прибыли в прошлом году в 2,5 раза, до $15,8 млн. Примечательно, что взнос Беларуси в уставный капитал ЕАБР составил $15 млн, притом что ее ВВП в прошлом году был на уровне немногим более $50 млрд, что примерно в 2,5 раза ниже, чем у Казахстана, внесшего в ЕАБР сумму в 33 раза большую — $500 млн! В чем смысл такого «партнерства», совершенно непонятно.
Дочерняя компания «Народного банка Казахстана» — Halyk Finance — получила звание лучшего инвестиционного банка Казахстана в этом году по версии журнала Global Finance. Кроме того, эта же компания была отмечена журналом EMEA Finance в номинации «Лучшая сделка с облигациями суверенных фондов» за вклад в качестве финансового консультанта и андеррайтера в сделке по выпуску и размещению облигаций ФНБ «Самрук-Казына» в сентябре прошлого года.
Из соседней России пришли сообщения о намерении «Сбербанка» приобрести долю в 25% в банке Osterreichische Volksbanken AG. Кроме того, «Сбербанк» стал акционером фондовой биржи РТС, купив долю в 5,6% накануне ее слияния с другой торговой площадкой — ММВБ, в которой ему также принадлежит доля.
Руководители работающего в нашей стране российского ВТБ — президент Андрей Костин и его первый заместитель Михаил Кузовлев — взяли под контроль «Банк Москвы», где первый из них занял пост председателя совета директоров, а второй стал первым вице-президентом. А присутствующий на нашем рынке британский HSBC объявил о намерении продать розничный бизнес в России, сохранив там инвестиционное подразделение.
Источник: Газета "Голос Республики" №08 (184) от 04 марта 2011 года
Но по каким-то лишь ему известным причинам нынешний владелец «Ак орды» все же решил действовать вопреки предвыборной и финансовой логике, что и вылилось в новые долги нашей страны перед китайской стороной.
Адресовано Кремлю?
Официальные СМИ, естественно, не стали концентрировать внимание на этом удивительном обстоятельстве и к тому же дали общественности далеко не полную информацию о займах, которые Пекин предоставит казахстанским партнерам.
Сообщалось о подписании индивидуального кредитного соглашения на $1,4 млрд между Банком развития Казахстана и Экспортно-импортным банком Китая в целях финансирования проекта ТОО Kazakhstan Petrochemical Industries Inc. (KPI) — эти средства пойдут на строительство интегрированного газохимического комплекса и инфраструктуры. Заем предоставляется в рамках генерального соглашения на $5 млрд между указанными партнерами, подписанного в августе 2009 года. Далее ФНБ «Самрук-Казына», согласно официальным сводкам, получит $1,66 млрд от Государственного банка развития Китая.
Таким образом, на этот раз глава в общей сложности «поднял» в Пекине $3,1 млрд, хотя, если верить его же неоднократным заявлениям, своих денег у Казахстана много — к международным резервам страны, перевалившим за $60 млрд, можно добавить еще избыточную ликвидность банковского сектора в $11 млрд.
Однако если разбираться с тем, кто выступит конечным получателем этих займов, то возникают и другие вопросы. В KPI контрольный пакет в 51% принадлежит «Разведке Добыче «КазМунайГаз», на долю АО SAT & Company, контролируемого зятем столичного акима Имангали Тасмагамбетова, приходится 24,5%, а доля LyondellBasell, вышедшей из проекта, в 24,5% перешла китайской Sinopec. Понятно, что при нынешних ценах на нефть финансовые возможности участников этого проекта вполне позволяют им обойтись и без заемных средств.
Аналогичный расклад возник и с займом, привлекаемым ФНБ «Самрук-Казына». В отличие от официальных СМИ Казахстана, умолчавших о том, кому в конечном итоге предназначен этот кредит, агентство Reuters сообщило, что китайский заем пойдет на финансирование бизнеса группы ENRC!
Группа эта, как известно, и без того процветает, приобретая один актив за другим за пределами Казахстана, кроме того, ее финансовые результаты улучшились за счет девальвации тенге. Более того, по данным Reuters, заем этот составляет гораздо большую сумму — $2 млрд, из которых $1,6 млрд предназначены для финансирования Соколовско-Сарбайского ГПО, а $0,4 млрд — для «Казхрома».
Столь странный подход к заимствованию денег из Поднебесной немедленно получил соответствующую оценку британской Financial Times, указавшей на разворот стран Центральной Азии от Москвы к Пекину. Как отмечает это издание, «Китай представляет будущее, тогда Россия — прошлое». К тому же на стороне китайцев перевес по финансовым ресурсам и опыту эффективной реализации крупномасштабных проектов.
Кроме того, наши коллеги отметили, что в Казахстане китайские интересы теперь выходят за рамки энергетического сектора. Заодно из Лондона напомнили, что два года назад, в разгар кризиса, нацкомпания «КазМунайГаз» получила из Пекина заем на $5 млрд, а Банк развития Казахстана — такую же сумму на поддержку проектов в транспортной, телекоммуникационной и сельскохозяйственной отраслях с целью диверсификации нашей экономики и снижения ее зависимости от углеводородного сырья.
На самом же деле, как легко могут убедиться читатели, спустя два года все получилось с точностью до наоборот — зависимость Казахстана от цен на нефть и прочее сырье лишь увеличилась, а китайцы, получившие в собственность долю в «Мангистаумунайгазе», собираются теперь строить железную дорогу из Астаны в Алматы.
Сценарий снова повторяется
После того как мировые цены на нефть установили на днях новый посткризисный рекорд, вплотную приблизившись к рубежу $120 за баррель, стало ясно, что в Казахстане вновь может повториться драматический сценарий конца 2008-го и начала 2009 года.
Напомним читателям, что тогда мировые цены на нефть и металлы начали быстро падать с рекордных отметок, в результате чего в течение нескольких месяцев значительно сократилась валютная выручка экспортеров и Нацбанку пришлось выбросить на рынок миллиарды долларов для поддержания стабильного обменного курса тенге к доллару.
Динамика тогдашнего обвала цен на нефть впечатляет: если в июле 2008 года они достигли исторического максимума, перевалив за $147 за баррель, то к концу года упали более чем втрое ниже рубежа $40! Такой поворот свел к нулю профицит платежного баланса Казахстана по счету текущих операций в IV квартале 2008 года, а поскольку произошел значительный отток капитала по финансовым операциям, то баланс за этот период в итоге стал дефицитным.
И хотя в целом за 2008 год платежный баланс был сведен с «плюсом» благодаря притоку прямых иностранных инвестиций и займов небанковского сектора, в «Ак орде» решили дать отмашку Нацбанку на одномоментную девальвацию тенге в феврале 2009 года, которой сопутствовало вторжение государства в банковский сектор.
Напомним и о том, что обвалу цен на мировых рынках сырья в Казахстане предшествовал финансовый кризис, начавшийся в августе 2007 года, когда внешние рынки закрылись для отечественных банков. Это условие сейчас также присутствует, если не считать выхода Банка развития Казахстана и «Народного банка Казахстана» на рынок еврооблигаций.
Более того, после национализации ведущих банков государством, девальвации тенге и принятия новых жестких требований АФН в части капитализации банков и их кредитной деятельности банковский сектор сегодня фактически стагнирует под бременем проблемных кредитов.
Так что все условия для повторения событий двухлетней давности налицо, и если финансовый кризис вновь обрушится на нашу страну, то ситуация может измениться в худшую сторону опять-таки в течение лишь нескольких месяцев. По всей видимости, такой сценарий и имел в виду премьер-министр Карим Масимов, предрекая депутатам парламента, что «к концу 2011 года, в 2012 году не исключено, что нам придется опять бороться с проблемами возвращения мирового финансового кризиса».
«Запас прочности» от Нацбанка
В любом случае: отсутствие каких-либо действий со стороны центрального банка нашей страны и подчеркнутое спокойствие его главы Григория Марченко скорее способствуют росту неопределенности и нестабильности на внутреннем финансовом рынке. И дело даже не в том, насколько «честно» он провел девальвацию тенге два года тому назад. Свой имидж финансового гуру, а некогда и лучшего руководителя центрального банка 2003 года, по версии журнала Euromoney, г-н Марченко значительно подорвал осенью 2008 года.
Тогда, прекрасно зная о начавшемся обвале цен на сырьевых рынках, он сделал памятное заявление о том, что кризис существовал лишь «в некоторых головах и умах», поскольку в него «можно только верить, как в бога, ведь его тоже нельзя почувствовать». Неудивительно, что сегодня главному банкиру страны «немного смешно говорить» о девальвации, хотя, по идее, именно Нацбанк должен раньше и лучше других госструктур видеть признаки приближающейся финансовой бури.
За примером далеко ходить не стоит. Банк России с минувшего понедельника поднял ставки по своим операциям на 0,25 процентных пункта, а со вторника — нормы резервирования для банков. Последние выросли с 3,5 до 4,5% по обязательствам в иностранной валюте, а по рублевым обязательствам — с 3 до 3,5%. Поднялась и ставка рефинансирования Банка России до 8% годовых вместе со ставками по депозитным операциям overnight (3%) и кредитам overnight (8%).
Этим же курсом движутся центральные банки ряда других развивающихся стран, включая и Китай. Правда, не последовало пока реакции центральных банков развитых государств на резкий подъем нефтяных цен, если судить по комментариям, полученным Financial Times от руководства ФРС США, Европейского центрального банка и Банка Англии. Там не собираются пока повышать свои ставки, хотя и признают рост инфляционного риска.
Трудно верить заявлениям председателя Нацбанка о том, что девальвации не будет и после того, как г-н Марченко довольно ясно пояснил, как на самом деле в Нацбанке определяют обменный курс тенге к доллару. Там, как выяснилось, ориентируются на некий «большой запас прочности» по уровню цен на основные экспортные товары, который позволяет их производителям чувствовать себя достаточно комфортно в случае падения котировок на нефть, металлы и зерно.
Эта система, похоже, используется во многих развивающихся странах, власти которых сознательно занижают курсы национальных валют для получения торговых преимуществ на мировых рынках. Именно с этой политикой и настроены покончить теперь развитые страны из группы G8, намеренные покончить с дисбалансами в мировой торговле с тем, чтобы их партнеры из развивающихся стран, в первую очередь Китай, не могли манипулировать обменными курсами своих валют для получения преимуществ.
Если же сопоставить последние высказывания г-на Марченко с диагнозом известного финансиста Джорджа Сороса, заявившего о том, что «валютная война уже объявлена», а действия Китая при поддержке других развивающихся стран могут остановить свободное движение капитала и валют в мире, то получается, что наш Нацбанк занял китайскую сторону на этих «баррикадах»!
Насколько велик «запас прочности», создаваемый Нацбанком для сырьевых компаний за счет занижения обменного курса тенге к доллару, можно увидеть из выкладок аналитиков EconomyWatch.com. К примеру, если считать ВВП Казахстана по официальному обменному курсу Нацбанка, то в минувшем году этот показатель составил порядка $130 млрд. А в пересчете по паритету покупательной способности — уже $193 млрд, то есть в полтора раза больше!
Кстати, не очень понятно, откуда у главы государства в его недавнем выступлении взялся показатель ВВП $9 тысяч на душу населения. У аналитиков указанного источника получилось $8,3 тысячи, а по паритету покупательной способности — $12,4 тысячи!
Примечательно и то, что порочность политики занижения обменного курса национальной валюты для конкурентоспособности отечественного бизнеса уже признают и в соседней России. Один из разработчиков новой стратегии экономической политики России — Владимир Мау, ректор Академии народного хозяйства и госслужбы — в своем интервью «Коммерсанту» заметил: «Я теперь в гораздо меньшей степени разделяю аргументы в пользу заниженного курса рубля как фактора поддержки отечественного товаропроизводителя. Да, этот механизм работал сразу после 1998 года, но в последнее время ситуация существенно изменилась. Сейчас для повторения стимулирующего эффекта девальвации она должна быть не на проценты, а в разы, что, естественно, недопустимо».
А вот другое его замечание, которое следовало бы взять на заметку «Ак орде», обещающей новые повышения зарплат, пенсий и пособий: «Мы также более осторожно теперь должны относиться к политике стимулирования спроса средне- и низкодоходных групп населения: раньше (тоже после 1998 года) это приводило к росту спроса на отечественные товары, а теперь, как показал опыт антикризисной политики, оборачивается ростом инфляции и дешевого импорта».
Как бы то ни было, своего взгляда на ближайшее финансовое будущее г-н Марченко менять пока не намерен. В своем недавнем интервью агентству «Интерфакс-Казахстан» он не исключил «активизации валютных спекулянтов, играющих на повышение курса тенге», и в очередной раз заявил, что «при существующих внешних и внутренних условиях разговоры о девальвации тенге лишены здравого смысла».
Все объемы скупленной инвалюты Нацбанк по-прежнему намерен стерилизовать выпуском своих нот и привлечением депозитов банков второго уровня, хотя г-ну Марченко хорошо известно, чем закончилась такая политика в его первое правление, когда расходы на стерилизацию «съели» прибыль Нацбанка вместе с потерями по курсовой разнице из-за укрепления тенге.
Так, если в 2003 году по системе Нацбанка была показана прибыль 17,1 млрд тенге, то 2004 год центральный банк завершил с нераспределенным убытком в 6,4 млрд тенге, который ему пришлось компенсировать за счет резервного капитала. Однако на самом деле в результате переоценки убыток Нацбанка в 2004 году достиг 59,7 млрд тенге, как отмечается в его годовом отчете за 2005 год. Кстати, этот год, первый полный для правления Анвара Сайденова, центральный банк завершил с чистым доходом 7,6 млрд тенге!
В порядке исторической справки напомним также читателям, что во время первого правления г-на Марченко мировые цены на нефть были гораздо ниже. В 2003 году средний их уровень был на отметке всего лишь $29 за баррель, считавшейся максимумом тогда за последние 5 лет. В 2004 году, когда Григорию Марченко пришлось покинуть Нацбанк, эта планка поднялась более чем на четверть, до уровня $37—38. Так что с нынешними высокими ценами на нефть он сталкивается впервые в качестве главного банкира страны!
Здравствуй, омбудсмен!
Из важнейших новостей банковского сектора в первую очередь отметим вступление в силу с прошлой пятницы поправок в законодательство по вопросам ипотечного кредитования и защиты прав потребителей финансовых услуг и инвесторов.
Теперь, к примеру, для ипотечных заемщиков банкиры обязаны представлять графики погашения кредита, рассчитанные разными методами, чтобы клиент мог сам выбрать подходящий для него вариант. Банки должны указывать в договоре все комиссии и их размеры и не имеют права в одностороннем порядке изменять ставки по договору займа в сторону увеличения. А при досрочном погашении займа им запрещено взимать неустойку за исключением случаев, когда не прошел год с момента получения кредита клиентом.
Также кредиторы лишились права внесудебной реализации залогового имущества должника, если один из собственников этого залога не дает письменного согласия на удовлетворение требований кредитора. АФН и Нацбанк могут ограничивать предельную ставку кредитования, причем определяется верхняя планка нормативным актом центрального банка по согласованию с АФН.
Банкам запрещено отныне индексировать обязательства и платежи с привязкой к валютному эквиваленту (исключение составляют межбанковские расчеты), кроме того, они не могут теперь обязывать заемщиков страховать свою жизнь и здоровье.
На кредитной сцене появится банковский омбудсмен, который займется урегулированием разногласий между ипотечными заемщиками и их кредиторами. Избирать его будет совет представителей, включающий по одному представителю от банков и ипотечных организаций, ассоциаций общественных объединений потребителей по защите прав потребителей финансовых услуг и АФН. При этом содержать омбудсмена будут не заемщики, а финансовые компании за счет обязательных взносов.
Дела текущие
Новых внешних заимствований у банков не было, зато нацкомпания KEGOC привлекла от Европейского банка реконструкции и развития заем в 255 млн евро на модернизацию электрической сети нашей страны. Из этой суммы 73 млн евро будут осваивать южнокорейские компании Hyundai Engineering, Hyundai Corporation и консорциум Korea Electric Power Corporation.
Свои обязательства по прежним долгам банки исполняли исправно. «АТФБанк» перечислил кредиторам $13,7 млн в качестве купонного вознаграждения по международным 7-летним бондам, предложенным инвесторам в феврале 2007 года на сумму почти $300 млн.
«Банк ЦентрКредит» выплатил 260,3 млн тенге в виде двух купонных вознаграждений по 10-летним облигациям, выпущенным в августе 2005 года на общую сумму 6,5 млрд тенге, «Цеснабанк» — 133,5 млн тенге. Компания «БТА Ипотека» — дочерняя организация «БТА Банка» — перечислила два купона на общую сумму 300 млн тенге по своим облигациям, выпущенным в феврале 2006 года и августе 2005 года соответственно на 4 млрд тенге и 7 млрд тенге.
Контролируемая государством «Аграрная кредитная корпорация» выплатила $10 млн немецкому Commerzbank в счет основного долга по кредиту, полученному в апреле 2008 года. Кроме того, эта госкомпания выплатила 107,8 млн тенге по своим 5-летним облигациям, размещенным в августе 2007 года на 3 млрд тенге.
Кадровых новостей было мало: дочерний «Сбербанк» сообщил о приеме на работу в качестве зампредседателя правления Шухрата Садырова, а из АФН пришла весть о согласовании кандидатуры Марата Нургазина в качестве члена правления «Цеснабанка».
Перегоним Беларусь?
Из международных новостей выделим сообщение межгосударственного Евразийского банка развития о снижении его чистой прибыли в прошлом году в 2,5 раза, до $15,8 млн. Примечательно, что взнос Беларуси в уставный капитал ЕАБР составил $15 млн, притом что ее ВВП в прошлом году был на уровне немногим более $50 млрд, что примерно в 2,5 раза ниже, чем у Казахстана, внесшего в ЕАБР сумму в 33 раза большую — $500 млн! В чем смысл такого «партнерства», совершенно непонятно.
Дочерняя компания «Народного банка Казахстана» — Halyk Finance — получила звание лучшего инвестиционного банка Казахстана в этом году по версии журнала Global Finance. Кроме того, эта же компания была отмечена журналом EMEA Finance в номинации «Лучшая сделка с облигациями суверенных фондов» за вклад в качестве финансового консультанта и андеррайтера в сделке по выпуску и размещению облигаций ФНБ «Самрук-Казына» в сентябре прошлого года.
Из соседней России пришли сообщения о намерении «Сбербанка» приобрести долю в 25% в банке Osterreichische Volksbanken AG. Кроме того, «Сбербанк» стал акционером фондовой биржи РТС, купив долю в 5,6% накануне ее слияния с другой торговой площадкой — ММВБ, в которой ему также принадлежит доля.
Руководители работающего в нашей стране российского ВТБ — президент Андрей Костин и его первый заместитель Михаил Кузовлев — взяли под контроль «Банк Москвы», где первый из них занял пост председателя совета директоров, а второй стал первым вице-президентом. А присутствующий на нашем рынке британский HSBC объявил о намерении продать розничный бизнес в России, сохранив там инвестиционное подразделение.
Источник: Газета "Голос Республики" №08 (184) от 04 марта 2011 года
0 коммент.:
Отправить комментарий