08.04.11

Марченко не до стратегий

Поскольку ни один из кандидатов, участвовавших в минувших президентских выборах, так и не смог хотя бы в общих чертах изложить свое видение ближайшего будущего для отечественного банковского сектора, фактически оказавшегося в тупике по воле государства, внимание обозревателей привлекли заявления тех ключевых фигур, от которых это будущее во многом зависит. 
 
Автор: Тулеген АСКАРОВ
 
«Модель консолидации регуляторов — все вместе: Нацбанк, АФН, РФЦА», — за эту схему в очередной раз высказался глава ФНБ «Самрук-Казына» Кайрат Келимбетов в своем интервью журналу «Личный счет». Правда, он уточнил, что это его личное мнение, но все же стало понятно, что реформы монетарных властей Казахстану не миновать.
Откровения от Келимбетова
Похоже, у руководства ФНБ теперь развязаны руки. Так, г-н Келимбетов заявил о завершении госхолдингом антикризисной функции и возвращении к основным его задачам по качественному управлению госактивами и повышению стоимости компаний, а также о диверсификации экономики. И о том, что завершено формирование модели управления государственным сектором экономики и одновременно «родился новый механизм управления экономикой».
Правда, «денег мало у кого есть, но они есть, например у государства. И оно может их размещать через «Самрук-Казыну». По мнению г-на Келимбетова, «надежный механизм доставки денег до реального сектора сегодня построен, поэтому логика такой работы фонда «Самрук-Казына», на мой взгляд, должна и будет продолжена».
Как при наличии такого монстра смогут выжить в нашей стране частные банки, осталось непонятным. К тому же и воззрения главы ФНБ на эту проблему выглядят не вполне ясными. К примеру, он решительно отверг идею создания государственного коммерческого банка.
«Сама философия развития банковского сектора основана на том, что все банки должны быть частными. И было доказано неоднократно, что все государственные банки рано или поздно оказываются неэффективными. И это иллюзия, что государство может конкурировать по эффективности с частным капиталом», — сказал он в интервью журналу. Напомним читателям, что при этом г-н Келимбетов входит в наблюдательный совет «Сбербанка», контролируемого российским государством!
Также глава ФНБ отверг предположение о том, что для казахстанского банковского сектора может наступить «потерянное десятилетие» и «зомби-вариант», имеющие место в Японии. Отечественный сценарий он расценил как промежуточный между японским и американским, «когда сразу «под нож», после чего подумалось: если этот сектор не потеряет десятилетие, то уж лет пять точно пробудет в «зомбированном» состоянии, поскольку два года с момента вторжения государства в капитал ведущих банков уже прошло.
Кстати, судьба последних все еще не определена. В отношении национализированных «Альянс Банка» и «Темiрбанка» г-н Келимбетов сообщил, что интерес инвесторов к ним виден, но отказался при этом «назвать конкретные какие-то фамилии и имена институтов». Говорить о судьбе «БТА Банка» он не стал, напомнив лишь в очередной раз о том, что возможным покупателем может выступить все тот же «Сбербанк», «потому что никто пока не предлагает».
По поводу выхода государства из капитала «Народного банка Казахстана» и «Казкоммерцбанка» глава ФНБ объяснил, что соответствующие сигналы от первого видны — «они готовы, заявили, пришли» и «мы ждем, что в соответствии с соглашением, когда наступит возможная дата. Это второй квартал». А от «Казкома» сигналом стал возврат депозита в 46 млрд тенге, однако формального обращения о выкупе акций у государства пока не было.
Не особо двигается и проект запуска Фонда стрессовых активов-2, с помощью которого чиновники обещают разгрести завалы проблемных займов в банковском секторе. На самом деле, как пояснил г-н Келимбетов, сейчас лишь ведется работа над моделью ФСА-2 и формируется «понимание между нами, Нацбанком и банками».
Концепция ФСА-2 может появиться на свет в текущем либо в следующем квартале, а чтобы «сдвинуть эту проблему с места», потребуется от 3 до 5 лет. Но главная проблема здесь очевидна уже сегодня: «Кто будет на себя брать убытки, если они через три-четыре года сформируются?» С точки зрения г-на Келимбетова, «во всем мире это государственные органы», тогда как «Самрук-Казына» в этом смысле — хозяйствующий субъект.
Почему его надо вгонять в долги на ровном месте, мне не очень понятно».
Ориентиры сбиты
Пока у главы ФНБ появилось время на размышления о будущем банковского сектора, его давнему оппоненту — председателю Нацбанка Григорию Марченко, судя по его заявлениям, сделанным в Праге агентству Bloomberg, сейчас приходится заниматься больше текучкой, в первую очередь борьбой с инфляцией и удержанием обменного курса в негласно существующем по-прежнему коридоре.
Правда, с ориентирами для курса получилось не совсем понятно. С одной стороны, г-н Марченко заметил, что казахстанская валюта, возможно, уже достигла уровня «комфорта» по отношению к доллару. С другой — он напомнил, что, по прогнозу Нацбанка, она вряд ли укрепится выше уровня 140 тенге за «зеленый»!
Свое умозаключение главный банкир объяснил тем, что нынешний уровень мировых цен на сырье позволяет тенге укрепляться, не подрывая при этом позиций экспортеров. Учитывая, что нынешний уровень обменного курса находится на рубеже 145,7 тенге, нетрудно предположить, как поведут себя держатели инвалюты, в первую очередь экспортеры, узнавшие о возможности ослабления «зеленого» еще на 5—6 тенге.
Самому Нацбанку «комфорт» уже обошелся в сумму порядка $5,5 млрд, которые ему пришлось купить на рынке в первом квартале, дабы сдержать темпы укрепления тенге. А поскольку баланс Нацбанка ведется в казахстанской валюте, то скупаемые миллиарды долларов в случае дальнейшего ее укрепления неизбежно принесут ему убытки по курсовой разнице.
Правда, г-н Марченко обмолвился о намерении уже в апреле перейти к новой стратегии инвестиций золотовалютных резервов, в которых доля доллара может сократиться. Но в любом случае к потерям от курсовой разницы нужно добавить еще расходы на выпускаемые Нацбанком ноты для стерилизации избыточной ликвидности во избежание ускорения темпов инфляции. В такой замкнутый круг г-н Марченко уже попадал во время своего первого правления в центральном банке, о чем читателям не раз напоминала наша газета. Но как тогда, так и сегодня, при нынешних высоких ценах на нефть и другое сырье, экспортируемое из Казахстана, он по-прежнему не видит причин для быстрого укрепления тенге.
Что касается инфляции, то в борьбе с ней г-н Марченко настроен решительно, хотя ранее сам он заявлял, что Нацбанку все еще не по силам таргетировать ее. Во всяком случае, с его слов, на заседании правления Нацбанка в этом месяце может быть принято решение о задействовании других инструментов сдерживания роста цен, включая повышение ставки рефинансирования и минимальных резервных требований.
Вполне возможно, что Нацбанк пересмотрит и свой прогноз по инфляции. В принципе, в начале марта центральный банк уже повышал свою ставку рефинансирования, и по совпадению инфляция за первый месяц весны оказалась значительно ниже, чем в феврале.

Поспешишь — проблем избежишь?
В преддверии неизбежных перестановок во власти после выборов ведущие банки страны — «Народный» и «Казком» — заметно активизировали свои усилия по обратному выкупу пакетов своих акций у государства.
Оно и верно, ведь, по идее, эти сделки проще провести, пока в своем кресле остается до инаугурации вновь избранного главы государства нынешний премьер-министр Карим Масимов, который в конечном итоге и несет за них ответственность со стороны власти.
Напомним читателям, что ранее наша газета указывала на весьма странные детали этих сделок, включая подписание соглашений о выкупе госпакетов акций в канун февральской девальвации тенге 2009 года, весьма заниженные прогнозы цен на акции на момент исполнения опциона по ним. Кроме того, у банков остались все процентные доходы, полученные ими от кредитования клиентов за счет средств господдержки. От «Народного», как уже отмечалось, ключевой фигурой в этой схеме, безусловно, выступал Марченко, сменивший в то время кресло главы этого банка на пост председателя Нацбанка. А вот кто участвовал в ней от «Казкома», до сих пор не ясно, хотя молва приписывает здесь личный интерес нынешнему премьер-министру.
Как бы то ни было, события тут развивались в канун выборов весьма активно. «Народный банк Казахстана» на прошлой неделе уведомил биржевиков о своем намерении реализовать 30—31 марта право на исполнение опциона по своим простым акциям и выкупить их у ФНБ «Самрук-Казына» в количестве 213 млн штук по цене 126,8 тенге за бумагу. При этом выкуп акций осуществлялся на неорганизованном рынке ценных бумаг, то есть вне биржи. Примечательно, что до дня выборов на сайте «Народного» информация о результатах сделки так и не появилась. Кроме того, опционное соглашение в отношении пакета его акций заключалось с государством от имени ключевого акционера — АО «Холдинговая группа «Алмэкс».
А еще большим сюрпризом стало заявление управляющего директора «Казкома» Сергея Мокроусова о возможности выкупа 21-процентного госпакета акций у ФНБ «Самрук-Казына» в случае, если для такого шага дадут свое добро акционеры. С его слов, необходимым запасом по капиталу и ликвидности «Казком» уже располагает. Он также сообщил, что при благоприятной конъюнктуре цен банк может разместить свои еврооблигации в текущем году в рамках программы выпуска таких бондов на $2 млрд, утвержденной осенью прошлого года британским управлением по листингу. Напомним читателям, что тогда «Казком» собирался предложить инвесторам еврооблигации на сумму до $750 млн, однако после встреч с ними было принято решение отложить сделку.
Тяжелое наследие

В продолжение начатого в предыдущих номерах нашей газеты описания весьма непрезентабельного состояния банковского сектора, в котором он подошел к выборам, отметим, что правительству, Нацбанку и АФН так и не удалось справиться с его долларизацией.
Из данных АФН следует, что по состоянию на 1 марта доля активов банков, номинированных в инвалюте, составляла 34,7% от их совокупного объема, а в абсолютном выражении на них приходилось 4 трлн 210,5 млрд тенге. Доля инвалютных займов в ссудном портфеле банков была гораздо выше — 49,5% (4 трлн 496,1 млрд тенге), на обязательства, номинированные в инвалюте, приходилось 43,4% (4 трлн 708,5 млрд тенге), а на инвалютные вклады клиентов — 36,4% (2 трлн 532,4 млрд тенге).
Неважно выглядит и структура кредитного портфеля банков. На безнадежные займы в нем приходилось 20,6%, сомнительные — 54,4%, а стандартные — лишь 25,0%, тогда как в канун вторжения государства в банковский сектор, то есть на 1 февраля 2009 года, эти показатели составляли соответственно 4,8; 53,9 и 41,3%. А ведь тогда для Казахстана шел уже третий год финансового кризиса, поскольку проблемы у наших банков начались еще в середине лета 2007 года!
Вряд ли можно считать, что властям удалось в рамках антикризисной программы добиться значительного удешевления кредитов для заемщиков. Из свежих данных аналитиков Нацбанка по состоянию на 1 марта следует, что по тенговым займам для небанковских юридических лиц ставки были на уровне 12,6% годовых со снижением за год на 2,7%, а за февраль — на 0,2%. Населению банковские кредиты обходились уже в 21,0% годовых, при этом ставки по ним остались на том же уровне, что и год назад! Правда, за последний месяц зимы они снизились на 1,7%.
Инвалютные займы стоили к началу весны 9,1% годовых корпоративным небанковским клиентам, к тому же в годовом исчислении они снизились на 3,3% феврале — на 0,9%). А население занимало кредиты в инвалюте под 13,8% годовых — на 1,2% дешевле, чем на 1 марта прошлого года, и 0,9% ниже по сравнению с 1 февраля текущего года.
Для сравнения приводим выкладки экспертов Нацбанка по ставкам вознаграждения, которые банки платили клиентам к началу марта по депозитам. По тенговым вкладам за год ставки повысились на 0,1%, до 3,7%, для корпоративных небанковских клиентов, в том числе в феврале, — на 0,7%, тогда как для населения ставка вознаграждения снизилась на 1,2%, до 7,0% феврале — прирост на 0,1%). Зато по инвалютным депозитам населения банки за год подняли ставку на 0,4%, до 6,1%, в то время как у корпоративных клиентов вознаграждение снизилось на 1,6%, до 1,3%.
Не слишком оптимистично выглядит и статистика внешнего долга Казахстана по итогам прошлого года, опубликованная на днях на сайте Нацбанка.
С одной стороны, можно было бы и порадоваться за банковский сектор, обязательства которого перед зарубежными кредиторами и инвесторами уменьшились в полтора раза — с $30,1 млрд до $20 млрд. А с другой — слишком уж большую цену заплатили банки за это достижение, лишившись доступа к дешевым деньгам заграницы.
Кроме того, даже с учетом положительной динамики банковского сектора валовой внешний долг нашей страны увеличился за год с $113,2 млрд до $119,2 млрд. Произошло это как по причине роста обязательств сектора государственного управления с $2,2 млрд до $3,8 млрд, то есть в 1,7 раза, так и по причине заметного увеличения долга реального сектора, к которому помимо частных относятся и государственные компании, — с $79,9 млрд до $94,4 млрд, или на 18,1%. Заодно выросли и обязательства перед прямыми инвесторами — с $43,6 млрд до $50,7 млрд.
Печально и то, что внешний долг Казахстана в основном состоит из долгосрочных обязательств, на которые приходится $110,2 млрд против $9 млрд краткосрочных. Таков грустный итог 20 лет независимого существования нашей страны!
Что касается оценки платежного баланса Казахстана за прошлый год, также опубликованной на днях аналитиками Нацбанка, то, на первый взгляд, она выглядит оптимистично, поскольку его текущий счет был сведен с положительным итогом — $4,3 млрд против минус $4,3 млрд по итогам 2009 года.
С другой стороны, этот позитив обеспечили лишь высокие цены на экспортируемое сырье, о чем и говорит положительное сальдо торгового баланса  — $28,9 млрд против почти $15 млрд годом ранее. Однако при этом баланс услуг был сведен с отрицательным результатом — минус $7,1 млрд против минус $5,8 млрд, баланс оплаты труда — минус $1,3 млрд (год назад был такой же результат), баланс инвестиционных доходов — соответственно минус $15,7 млрд и минус $11,5 млрд, баланс текущих трансфертов — минус $0,4 млрд и $0,7 млрд.
Примечательно также, что прямые инвестиции в Казахстане за минувший год не выросли, а снизились с $13,8 млрд почти до $10 млрд, в то время как инвестиции из нашей страны за рубеж увеличились с $3,1 млрд до $7,8 млрд.
ФНБ залил деньгами инвесторов
В сводках текущих новостей банковского сектора в канун выборов отметим солидные выплаты по обязательствам, которые произвели отечественные банки.
Так, «Альянс Банк» по своим облигациям, выпущенным весной прошлого года по завершении реструктуризации его долгов, перечислил инвесторам купонные вознаграждения на общую сумму — $40 млн и 63,8 млн тенге. «Банк ЦентрКредит» выплатил почти $4 млн по 5-летним международным облигациям, выпущенным в сентябре 2006 года. А государственный Банк развития Казахстана перечислил $3,2 млн в качестве очередного купона по 20-летним международным бондам, выпущенным в марте 2006 года на $150 млн.
Ну а ФНБ «Самрук-Казына» прямо-таки затопил большими деньгами инвесторов по его облигациям, выпущенным весной 2009 года. По 15-летним бондам 10 выпусков, размещенным на общую сумму 405 млрд тенге, они получили по 810 млн тенге на каждый купон, то есть всего 8,1 млрд тенге. А еще по 10 выпускам бондов ФНБ, выпущенных также сроком на 15 лет на общую сумму 345 млрд тенге, им досталось в целом 6,9 млрд тенге.
Новых внешних заимствований в банковском секторе не наблюдалось. Правда, «Центрально-Азиатская электроэнергетическая корпорация», «конечным» владельцам которой принадлежит «Эксимбанк Казахстан», получила от Европейского банка реконструкции и развития заем в $30 млн для своих дочерних компаний — АО «Павлодарские тепловые сети» и ТОО «Петропавловские тепловые сети». Заем выделен сроком на 13 лет, кроме того, еще $10 млн предоставил Clean Technology Fund (Фонд чистых технологий) и столько же выделяет ЦАЭК из собственных средств. Примечательно, что заемные средства от зарубежных кредиторов привлекаются в тенге.
Совет директоров компании Astel дал добро на заключение крупной сделки с «Банком ЦентрКредит», предусматривающей установление лимита предоставления гарантий сроком на 24 месяца на сумму 270 млн тенге. Залогом в сделке станут денежные средства на указанную сумму, а также согласие на безакцептное списание денежных средств компании, размещенных на счетах в нем, а также в других банках.
«Евразийский банк» уведомил биржу о присвоении агентством Moody's его облигациям 5-го и 7-го выпусков долгосрочного кредитного рейтинга в казахстанской валюте на уровне «В1», а 6-го выпуска — «В2» с прогнозом «негативный». Это же агентство подтвердило ранее присвоенный долгосрочный кредитный рейтинг самого банка на уровне «В1» с аналогичным прогнозом.
В череде новостей о страдной поре подведения итогов деятельности за прошлый год отметился на этот раз «Казкоммерцбанк», объявивший о проведении 4 мая годового общего собрания своих акционеров, на котором будут рассматриваться рутинные для таких мероприятий вопросы утверждения аудированной годовой финотчетности, порядка распределения чистого дохода банка и выплаты дивидендов по простым акциям, размера вознаграждения членам совета директоров и определения внешнего аудитора на текущий год.
Новости из-за бугра
Из зарубежных новостей в первую очередь выделим решение агентства Moody's понизить кредитный рейтинг Беларуси с «В1» до «В2» со ссылкой на дефицит золотовалютных резервов в $1,3 млрд и «минус» текущего счета страны примерно в 16% ВВП.
Власти Беларуси в свою очередь на днях расширили коридор колебаний обменного курса национальной валюты с 8 до 10%, дабы заинтересовать экспортеров в продаже валютной выручки. Естественно, это вызвало обеспокоенность у российских производителей, поскольку в условиях Таможенного союза дает преимущество их белорусским конкурентам.
Центробанк РФ в очередной раз повысил нормативы обязательных резервов. На этот раз норма резервирования обязательств перед нерезидентами поднялась с 4,5 до 5,5%, а по иным обязательствам — с 3,5 до 4%. По оценкам аналитиков, это позволит центробанку связать избыточную ликвидность на 50 млрд руб­лей, а повышаться нормативы в этом году будут еще не раз.
Российские СМИ со ссылкой на информацию Reuters сообщили о том, что «Сбербанк» определился с программой выпуска американских депозитарных расписок (ADR) с максимально разрешенным объемом в 25% от капитала. Как отмечают эксперты, эта программа необходима «Сбербанку» для размещения значительного объема его ценных бумаг в ходе предстоящей приватизации.


Источник: Газета "Голос Республики" №13 (189) от 08 апреля 2011 года

0 коммент.:

Отправить комментарий