Проблемы еще возможны, но худшее позади – таков рефрен последних выступлений президента, премьер-министра, главы Нацбанка и прочих казахстанских государственных деятелей калибром поменьше. В это очень хочется верить, но мешают два обстоятельства.
Во-первых, слишком часто наши госмужи злоупотребляли и злоупотребляют заверениями и обещаниями, после чего существование кризиса им приходится признавать, когда он уже в полном разгаре, а девальвацию национальной денежной единицы проводить внезапно.
Во-вторых, мало-мальски объективный анализ свидетельствует, что может быть хуже, — об этом говорит заметное падение потребительского спроса в стране, отказ банков кредитовать реальную экономику и состояние их самих: проблема качества активов еще не обнажилась в полный рост.
В первую очередь вызывает тревогу положение двух из четырех уцелевших после оказания «государственной помощи» системообразующих банков Казахстана. Слава богу, у правительства, Нацбанка и Агентства по финнадзору хватило ума скорректировать программу покупки акций у «Казкома» и «Народного банка Казахстана» ниже первоначально объявленных 25%, а то ведь появление у ФНБ «Самрук-Казына» блокирующего пакета вполне могло спровоцировать «выстреливание» ковенантов и у них с неизбежным последующим объявлением дефолтов по внешним обязательствам.
Но несмотря на это, состояние «Казкома» и «Народного банка» не может быть значительно лучше, чем у БТА и «Альянс Банка». Ведь финансовые институты оперировали в одной стране, кредитовали схожий контингент заемщиков, проповедовали одинаковые взгляды на банковскую стратегию и тактику. Ну разве что одни были в голове колонны, а другие тащились в хвосте.
Дабы аргументировать небезосновательность наших подозрений, мы подготовили три таблицы, в которые свели финансовую отчетность и отчеты о доходах и расходах «Казкома» и «Народного банка Казахстана» и их проанализировали. Дальше судите сами — все цифры взяты из открытых источников.
Сплошной «минор»
Начнем с таблицы 1 «Финансовая отчетность «Казкоммерцбанка».
Бросается в глаза сокращение активов банка за год на одну пятую. Причем произошло это практически по всем статьям.
Сумма денежных средств на корсчетах сократилась с $1292 млн на 1 октября 2008 года до $364 млн на 1 октября 2009 года, или на 72%. Портфель ценных бумаг «сжался» вдвое с соответственно $449 млн до $224 млн. Межбанковские депозиты и кредиты «упали» за год с $1893 млн до $740 млн, или на 61%. Требования к клиентам уменьшились на 14% — с $14672 млн на 1 октября 2008 года до $12682 млн на 1 октября 2009 года.
В принципе, сокращение активов в условиях мирового финансового и экономического кризиса для банков из развивающихся государств — не сенсация, однако следует обратить внимание на статью «Начисленные процентные доходы». По ней наблюдается обратная картина — рост показателя. На 1 октября 2008 года он был равен $773 млн, на 1 октября 2009 года — $1421 млн. Прирост за год составил 84%.
Для непосвященных объясняем: это означает, что «Казкоммерцбанк» активно занимался реструктуризацией кредитов, откладывая выплату накопившихся процентов на более поздний срок. Теоретически реструктуризация кредитов может происходить по многим причинам и поводам, но в условиях кризиса подобный прирост — еще одно неоспоримое доказательство того, что и банк, и его заемщики испытывают серьезные трудности и, чтобы частично решить проблемы, а заодно и замаскировать их размер, массово договариваются изменить первоначальные условия кредитных договоров.
В результате если на 1 октября прошлого года «Начисленные процентные доходы» составляли 3,7% от общей суммы активов «Казкоммерцбанка» и 5,3% к сумме требований банка к клиентам, то на 1 октября текущего года эти показатели возросли соответственно до 8,5 и 11,2%.
При желании можно взять данные о средней процентной ставке по кредитам в Казахстане и прикинуть, на какой срок был вынужден отложить взыскание процентов по выданным кредитам «Казком», чтобы «улучшить» свою финансовую отчетность в глазах надзорно-контрольных органов и зарубежных кредиторов.
Теперь перейдем к обязательствам «Казкоммерцбанка». Здесь также сплошной «минор». Займы у банков и финансовых организаций уменьшились за год с $2174 млн до $850 млн, или на 61%. Обязательства перед клиентами «сжались» на 14% — с $14303 млн на 1 октября 2008 года до $12271 млн на 1 октября 2009 года. На 40% сократились прочие обязательства.
В целом сокращение обязательств ККБ за год — 21%. Упал и собственный капитал банка — с $2025 млн на 1 октября прошлого года до $1751 млн на 1 октября этого года, или на 14%.
Кредитуй меньше — живи дольше
Теперь рассмотрим таблицу 2 «Финансовая отчетность «Народного банка Казахстана».
Очевидно, что его финансовое положение заметно лучше, чем у «Казкома».
За год общая сумма активов у него тоже уменьшилась, но всего на 12%. При этом сокращение межбанковских кредитов (с $2641 млн на 1 октября 2008 года до $2071 млн на 1 октября 2009 года, или на 22%) и уменьшение портфеля ценных бумаг (с $1244 до $452 млн, или 64%) было компенсировано приростом по другим статьям. Так, сумма денежных средств на корсчетах других банков выросла за год с $629 млн до $2387 млн, или в 2,8 раза.
При этом следует подчеркнуть, что показатель «Начисленные процентные доходы» у «Народного банка Казахстана» тоже вырос, но не так значительно, как у «Казкома». Если брать в денежном выражении, то с $461 млн на 1 октября 2008 года до $661 млн на
1 октября 2009 года, или на 43%. Если в процентном, то с 3% к общему размеру активов банка и 5,1% к сумме требований к клиентам год назад до соответственно 4,9 и 9,7% нынче.
Это означает, что «Народный банк» также практикует реструктуризацию кредитов, но не столь активно, как «Казком», что неудивительно, поскольку этот банк всегда был консервативнее своих конкурентов на рынке.
Однако здесь возникает другая проблема, которую озвучил глава Нацбанка Григорий Марченко. Консерватизм приводит к тому, что фининститут перестает заниматься своей основной функцией — кредитовать экономику. Из таблицы 2 отлично видно, что сумма требований «Народного» к клиентам за год уменьшилась на 26% — с $8972 млн на 1 октября 2008 года до $6645 млн на 1 октября 2009 года.
Похоже, именно «Народный банк Казахстана», на который приходится более половины из 9 млрд свободных средств на счетах казахстанских банков, Григорий Александрович пытается безуспешно заставить более активно выдавать кредиты, уменьшая проценты по денежным средствам на корсчетах банков второго уровня в Национальном банке.
Правда, это не сильно помогает, а наехать прямо Марченко, видимо, не может: во-первых, сам недавно возглавлял этот банк и проводил ту же консервативную политику, во-вторых, собственники банка могут обидеться и наехать в ответ — тогда мало не покажется.
Со стороны обязательств «Народный банк» также в заметно лучшем положении, чем «Казком». Хотя сумма займов от банков и финансовых организаций в его балансе за год сократилась с $808 млн до 358 млн, или на 56%, зато резко возросла сумма выпущенных в обращение ценных бумаг — соответственно с $521 млн на 1 октября 2008 года до $1703 млн на 1 октября 2009 года, или в 2,3 раза. Что касается собственного капитала, то за год он практически не изменился, что уже само по себе достижение.
Истина познается в сравнении
Теперь перейдем к «Отчету о доходах и расходах банков».
Мы специально собрали показатели «Казкома» и «Народного банка» в одну таблицу, чтобы нагляднее была видна разница между их кредитной и учетной политикой. Потому что именно она — эта разница — свидетельствует о том, что у «Казкома» хватает проблем в настоящем, а у «Народного» — может оказаться не меньше в будущем.
Сразу бросается в глаза, что «Казком» настойчиво показывает прибыль: $91 млн за 9 месяцев 2008 года и $1 (один) млн за 9 месяцев 2009 года. Тогда как «Народный» по состоянию на 1 октября прошлого года показал прибыль в $140 млн, а через год — 1 октября текущего года — убыток в $81 млн.
Конечно, в жизни всякое бывает, но практика показывает, что при размере активов банка порядка $17 млрд прибыль в $1 миллион за 9 месяцев — скорее результат рукотворный, нежели естественный.
Речь ни в коем случае не идет об искажении отчетности или тем более ее недостоверности, но все же хотели бы привлечь внимание читателей к интересным фактам. Так, на 1 октября 2009 года общая сумма доходов «Казкома» составила $19348 млн, расходов — $19346 млн. Тогда как у «Народного банка» соответственно $2010 млн и $2091 млн.
«Скачок» случился благодаря двум статьям. Во-первых, это «Доходы от переоценки» в верхней части отчета и «Расходы переоценки» — в нижней. Так, доходы от переоценки «Казкома» за 9 месяцев этого года составили $11720 млн против $4 млн у «Народного». Соответственно, расходы переоценки $12010 млн против $18 млн.
Другая «играющая» статья — это «Доходы от восстановления резервов (провизий)» в верхней части отчета и «Ассигнования на обеспечение» — в нижней части. На 1 октября этого года доходы от восстановления резервов (провизий) «Казкома» составили $4735 млн против $802 млн у «Народного».
Причем разительный рост наблюдается у «Казкома» не только по сравнению с «Народным», но и с самим собой годовой давности. На 1 октября 2008 года доходы переоценки у «Казкома» составили вполне цивилизованные $69 млн, через год на соответствующую дату они подскочили в 169 раз. Соответственно, расходы переоценки с $17 млн выросли в 690 раз. Доходы от восстановления резервов (провизий) на 1 октября 2008 года по отчету равнялись $484 млн, через год они выросли в 8,8 раза. А ассигнования на обеспечение с $1561 млн увеличились за тот же период в 2,6 раза.
Мы, конечно, не можем считаться профессионалами в банковском деле и бухгалтерском учете, но метод сравнения позволяет определить, скажем так, темные пятна, за которыми, возможно, скрываются большие проблемы. Если мы не правы, пусть нас поправят банкиры — мы с удовольствием дадим им слово на страницах нашей газеты.
Если же мы правы, то тогда удивительно, почему нынешнее руководство Национального банка и Агентства по финнадзору не задается теми же, что и мы, вопросами?
Версия для размышления
Ну а пока банкиры молчат, а АФН и Нацбанк игнорируют ситуацию, попробуем предложить свою версию, почему так штормит отчетность «Казкома».
В запуске и ускорении маховика кредитной эйфории 2005 — 2007 годов участвовали, как мы помним, все крупные банки, а «Казком» был лидером по кредитованию внутреннего рынка. В связи с этим его финансовое состояние напрямую зависит от ситуации в несырьевых отраслях экономики и секторе домашних хозяйств.
Проблемы в строительной отрасли, которая на данный момент практически обанкротилась и держится на плаву за счет прямых нерыночных вливаний государства (с начала кризиса порядка $5 млрд), а также в малом и среднем бизнесе не могут не отражаться на финансовом положении банка. Эта логика понятна любому здравомыслящему человеку, не обязательно банковскому профессионалу.
Возможно, руководство «Казкома» хотело сохранить свой имидж в глазах надзорных органов, нового крупного акционера и зарубежных кредиторов, поэтому все это время демонстрировало, что банк эффективно противостоит проблемам. Поводом для такого предположения служит то, что с начала кризиса «Казком» ни разу не показал отрицательного финансового результата (!).
Столь «блестящие» примеры не наблюдаются даже на более благополучных рынках. Поэтому не исключено, что признание убытков по проблемным кредитам производилось фининститутом таким образом, чтобы убытки покрывались за счет поступающих процентных доходов (что парадоксально в кризисной ситуации), в результате чего финансовый результат держался на минимальном положительном уровне.
Пойдем дальше. Основной статьей финансовой отчетности в целях управления доходностью банка являются расходы на создание резервов против проблемных кредитов. Несмотря на то что существует нормативный документ регулятора по методике формирования резервов, есть множество вариантов манипулирования резервами.
Это может быть, во-первых, фиктивное рефинансирование (безденежная выдача кредитов в счет погашения старого), предоставление отсрочек и кредитных каникул и т.д. Другим признаком таких операций является наличие крупных сумм оборотов по доходам и расходам от переоценки на общую сумму $23,7 млрд.
Несмотря на то что данные обороты не сильно отражаются на конечном финансовом результате, они являются индикатором того, что с финансовой отчетностью банка проводятся непонятные операции, и всем, включая аудиторов, рейтинговые агентства и кредиторов, будет полезно и любопытно подробнее рассмотреть их природу и сущность.
И в завершение: почему мы считаем, что у «Народного банка» проблемы могут быть в будущем? Обратите внимание, насколько меньше его процентные доходы по сравнению с тем же «Казкомом» — $955 млн против $1963 млн за 9 месяцев 2009 года. Хотя разница в активах между ними на ту же дату не столь существенна — $13408 млн против $16815 млн.
Если руководство «Народного банка» будет продолжать свою нынешнюю консервативную политику, то оно рискует проиграть платежеспособных клиентов своим конкурентам. Причем не столько «Казкому», сколько следующей шестерке — в первую очередь «Банку ЦентрКредит» и «АТФБанку». После появления в этих банках стратегических иностранных инвесторов они по своей надежности не уступают «Народному», а в чем-то даже и существенно лучше.
Источник: Газета "Голос Республики" №44 (179) от 20 ноября 2009 года
0 коммент.:
Отправить комментарий